Varför denna reaktion?

Skuldtaket i US höjdes som väntat efter det politiska chicken-racet. Alla drog en lättnadens suck och USA riskerar nu inte att ställa in sina betalningar och därigenom defaulta. Varför gick då proppen ur marknaden efter att en uppgörelse var på plats? Borde det inte ha kommit ett lättnadsrally?

Jag tror det i huvudsak finns 3 orsaker till reaktionen:

1) Flertalet rating-institut har USA under "review" nu och hintar om en eventuell sänkning av deras prestigefyllda AAA-rating. En sänkning skulle betyda höjda upplåningskostnader för den amerikanska staten. T.ex. Fitch menar att nedskärningarna som görs är alldeles för små för att stoppa ökningen av statsskulden och underskotten. Därigenom riskerar USA att få en statsskuld som passerar BNP mycket snart, högst av alla länder som har en AAA-rating.

2) Ledande ekonomiska indikatorer indikerar definitivt en vikande tillväxt i USA. BNP-siffran var verkligen "butt ugly" med 1.3% mot förväntade 2.7%.

3) Krisen i Europa ser nu ut att sprida sig till både Spanien och Italien (!). De båda ländernas 10-åriga ränta har passerat 6% med råge. De här två länderna är för stora att baila ut. Grekland gick att baila ut, men Italien och Spanien går inte att baila ut.

Vad är det troliga som kommer att hända då? Jo nu är det upp till Fed att sparka igång tillväxten igen och var så säkra på att det redan nu finns långt gångna planer på att sjösätta ett QE3. Det som sker nu är att Fed låter marknaden ta en smäll så att de kan rättfärdiga en tredje omgång kvantitativa lättnader. QE3 kommer, var så säkra.

ECB kommer att låta sedelpressen rädda Spanien och Italien. Vill de inte låta euro-samarbetet implodera så har de inget alternativ. Det finns inga räddningsprogram eller räddningsfonder som är stora noga att fixa detta. Det enda de har kvar är sedelpressen och de kommer att använda den.

Guld och silvers reaktioner på ovanstående kan ni se idag:

Guld och silver ser igenom detta. De ser att centralbankerna kommer att använda sig av mer kvantitativa lättnader vilket kommer att späda ut befintliga fiatvalutor och uppvärdera guld och silver. Vi går nu med snabba kliv mot den säsongsmässigt starkaste perioden för PM och till sist kommer även dess aktier att uppvärderas - kraftigt! Se till att sitta på dem då.

För övrigt är jag mycket nöjd med Avinos första handelsdag på NYSE/AMEX. Handeln kom igång och aktien drog upp rejält i början. Det ska bli mycket spännande att följa mognadsprocessen för aktien på den nya handelsplatsen. På TSX-V slutade aktien upp 5% idag. Det bara måste man vara nöjd med en dag som denna när världens samtliga börser har varit i gungning.