Coxen ökar andelen PM kraftigt

Don Coxe är som ni vet en, av en mycket liten skara folk, som jag verkligen lyssnar ordentligt till. Han är tillsammans med Jim Rickards helt fenomenal på att beskriva makroläget.

Coxe asset allocation i senaste Basic Points har precis kommit ut. Coxe ökar på andelen PM kraftigt:

"Maintain heavy weighting in precious metals, emphasizing gold stocks. They have been good to you for ten years, and they should continue to be so."

Global Exposure to Commodity Equities:

Agriculture 32% –1
Precious Metals 37% +9
Energy 19% –5
Base Metals & Steel 12% –3

För övrigt var det här ju bara ett helt underbart citat från senaste Basic Points om Berlusconi:

"In the midst of the crisis this summer, responding to a prosecution about his involvement with an underaged woman, he appeared in Sicily and told a crowd, "The latest poll asked 1,000 Italian women, 'Would you like to sleep with Berlusconi?' One-third said 'Yes' and two-thirds said 'What? Again?"

:-D

Big Picture på guld:

Kanske ska vi känna av det där MA150 som vi gjort ett antal ggr tidigare under den här bullmarketen. Det befinner sig just nu vid 1572 USD/oz. Det är inget jag varken bettar på eller placerar efter. Jag säger bara att det är en möjlighet bland alla andra. Långsiktigt spelar det ingen roll med de nivåer vi ultimat ska till (>5000 USD/oz).

Massive Silver Correction Makes Silver Incredibly Cheap

THE 200 DAY MOVING AVERAGE

"In a secular bull market, like the precious metals are currently in, when silver moves below 0.95x the 200 day moving average then a buying opportunity presents itself where the probability of a gain on the position relative to the numeraire is much more likely.

On 23 Sep 2011 the price of silver is $30.45 and the 200 day moving average is $35.76 which yields a relative price between the two of 0.8516x. This ratio has never been lower in the past decade except shortly after Lehman brothers collapsed. Within a year the price had doubled. Within three years the price had gone up five-fold. The current correction and ensuing consolidation is setting the stage for a triple digit FRN$ silver price.

But in this case the markets have been in major liquidation mode and silver has not been spared. This has opened up a tremendous buying opportunity. But due to the large amounts of manipulation in these markets I would caution against the use of leverage."

Precis, håll er undan hävstångsprodukter och belåning.

Nytt bolag till portföljen

Jag adderar ett bolag till portföljen i form av ett lite större guldbolag. Det är New Gold (NGD) med gruvor i Australien, US och Mexiko samt långt gångna projekt i Kanada och Chile. Mycket låga produktionskostnader, stora reserver (8.3 Moz Au P&P), stora resurser (12.9 Moz Au M&I + 4 Moz Au I) och en stabil tillväxt så långt ögat når imponerar (400 koz Au 2011, 450 koz Au 2012, 500 koz Au 2013 + ökningar åren efter det). Jag tänker inte skriva så mycket mer om det här bolaget. Det finns utmärkt info via deras senaste presentation eller helt enkelt på deras hemsida. Jag ser det här som att i stort sett äga bullion fast med en liten hävstång. Otroligt stabilt bolag.

Jag håller däremot på med en lite djupare genomgång av ett annat guldbolag i mid-tier storlek som inte är lika stort som New Gold. Jag är dock inte riktigt klar med jobbet än, men om jag får rätta svaren från bolaget och jag fortfarande gillar vad jag ser så kommer det förmodligen att mynna ut i en liten rapport som jag skickar ut till er bloggläsare. På det sättet får ni informationen sammanställt i ett pdf-dokument och kan själva bedöma vad ni tycker om bolaget. Ni som tidigare har fått mina utskick mailade till er och som t.ex. fick senaste utskicket i form av Allana behöver inte anmäla er till email-listan igen. Men ni eventuella nya läsare som vill ta del av detta framöver kan skicka ett mail till scoris-blog@hotmail.com med rubriken "utskick" så lägger jag till er i email-listan.