söndagen den 31:e juli 2011

Deal or no deal

Självklart blir det deal, jag har varit övertygad om det hela tiden. Det finns liksom inget alternativ. Jag skulle bli oerhört förvånad om det inte blir deal. Alternativet är global härdsmälta och knäckta banksystem. Låter det som något scenario som ledande politiker i USA skulle rösta fram? inte en chans. Det är och har alltid varit ett politiskt chicken-race för att se vem som blinkar först. Allt för att kunna få igenom så mycket av de egna förslagen som möjligt. Man kan tycka att det är lite märkligt att Republikanerna nu helt plötsligt är så emot spendering och höjda skuldtak. Det hördes inte ett ord om det när Bush exploderade statsskulden och knäckte skuldtakt på skuldtak...

Låt oss då titta på det magiska som förmodligen blir resultatet. De ska spara 1 TUSD över 10 år. Oooookej, men vänta nu, ert eget CBO (Congressional Budget Office) spår ju underskott med 10 TUSD de närmaste 10 åren? Och det är med ganska fina glädjekalkyler dessutom vad gäller BNP och arbetslöshet (som redan gått åt skogen)...

Det här kom ut i slutet av mars:

CBO report: Debt will rise to 90% of GDP

"President Obama’s fiscal 2011 budget will generate nearly $10 trillion in cumulative budget deficits over the next 10 years, $1.2 trillion more than the administration projected, and raise the federal debt to 90 percent of the nation’s economic output by 2020, the Congressional Budget Office reported Thursday.

In its 2011 budget, which the White House Office of Management and Budget (OMB) released Feb. 1, the administration projected a 10-year deficit total of $8.53 trillion. After looking it over, CBO said in its final analysis, released Thursday, that the president’s budget would generate a combined $9.75 trillion in deficits over the next decade."

Även en lågstadieelev kan se att 1 TUSD över 10 år är en droppe i havet jämfört med 10 TUSD under glädjekalkylsförhållanden.

Good night America, where ever you are...

lördagen den 30:e juli 2011

Newmont Minings CEO tror på 1,750 för guld 2012

Newmont Minings CEO i en intervju på CNBC:

"Newmont Mining Chief Executive Richard O'Brien said gold will rise to $1,750 an ounce in 2012 due to inflationary pressures and continued uncertainty in U.S. and European economies.

"I think we’ll continue to see pressure on gold prices for many years to come," he told CNBC Friday. For the mining company "it is a boon for our business." O'Brien had previously expected gold's price would reach $1,600."




Clifton

Vi har varit i kontakt med Clifton och myndigheterna (The BC Securities Commission) saknade ett dokument från Clifton som de nu skickar in. Det är helgdag på måndag och om dokumentet blir granskat och godkänt tis-ons så hoppas de på att aktien handlas åter på torsdag. Givetvis slarvigt av dem detta. Gissar att det blev glömt i virrvarret efter Osisko, men det är förstås ingen ursäkt. Hur som helst, hoppas aktien kommer igång och handlas igen denna vecka.

Dags för den Indiska festivalsäsongen

Den globala bullmarknaden i guld fortsätter med oförminskad styrka. Efterfrågan på fysisk metall exploderar världen över och i Indien steg försäljningen med 161% jämfört med ett år sedan. Nu är vi dessutom snart inne i augusti som är starten för festivalsäsongen i Indien. Den ger alltid upphov till starkt ökad efterfrågan på fysiskt guld.

India May gold sales up massive 161% yoy - gold rush continuing

"MUMBAI - The gold rush in India, the world's biggest bullion consumer, continues unabated. Physical demand for the gold remains high despite the spike in prices, wealth management firm UBS has said in a note, adding that an indication of sales to India was a 23% jump in gold sales from the start of the year till July.

As compared to the seven months of last year, demand was rather robust, the agency has said. Physical bullion sales soared 76% in May as compared to sales in April and a thumping 161% from a year ago, UBS said in a report.

The country's robust appetite for precious metals tends to pick up during the month of August, when a busy festival season kicks off with Raksha Bandhan, which is a festival celebrating the bond of protection between siblings in India.

As retailer Makwana said: ``In most traditional households too, the sacred thread has given way to a small gold chain or bracelet. Not only does the festival ensure a massive demand for gold, many customers also buy gold jewellery or small items to gift their siblings during this time.''

Så även om guldet kan åka på en kortsiktig rekyl vid en överenskommelse om budgeten och skuldtaket i USA, så är den långa trenden stenklar och ohotad uppåt. Mina damer och herrar, vi när nu på väg att kliva in i den säsongsmässigt starkaste perioden för guld och silver.

Lördagslyssning

KWN Weekly Metals Wrap
Jim Rickards - KWN
Michael Pento - KWN
Robin Griffiths - KWN
Lousie Yamada - KWN
Veckans Goldseek Radio

Trevlig lördag!


Ps. om ni vill följa galenskaperna i USA så kan ni göra det via denna live-blogg här. I övrigt så är Kanadensiska börserna stängda på måndag.

fredagen den 29:e juli 2011

Avino in på NYSE/AMEX nästa vecka

Då var det klart, NYSE/AMEX välkomnar Avino och aktien startar handeln där nästa vecka på tisdag. De får även behålla samma ticker-symbol (ASM) där som på TSX-V. Nu får vi hoppas lite amerikanska fonder börjar handla aktien. Jag tror aktien och omsättningen i den kommer att dra stor nytta av en notering på AMEX:

Avino Silver & Gold Mines Ltd. to List on the NYSE Amex

Avino Silver & Gold Mines Ltd. (the "Company" or “Avino”) is pleased to announce that its common shares have been authorized for listing on the New York Stock Exchange Amex (“NYSE Amex”). The Company expects the shares to begin trading on the NYSE Amex on Tuesday, August 2, 2011 under the trading symbol “ASM”. The Company will retain its primary listing on the TSX Venture Exchange under the same trading symbol “ASM”.

“We welcome Avino Silver & Gold Mines to the NYSE Euronext family of listed companies and to NYSE Amex,” said Scott Cutler, Executive Vice President, NYSE Euronext. “Avino Silver & Gold and its shareholders will benefit from superior market quality and technology, a broad array of issuer and investor services, and a global brand association. We look forward to building a strong and lasting partnership with the Company and its shareholders.”

“Avino’s increased exposure from this upcoming NYSE Amex listing will bring additional value to Avino’s broadening shareholder base and we look forward to introducing Avino to a wider audience of investors as our Company profile expands,” said David Wolfin, President of the Company.

Till och med Don Coxe

Jag lyssnade till Don Coxe idag och han är likt Jim Rickards fullständigt knivskarp i sina iakttagelser. Det är en man med mycket bra inblick i Wall Street och det närmaste vi vanliga dödliga kommer "bakom-kulisserna-snacket" där. Dessutom ska man veta att han är mycket mycket sansad och aldrig tar några stora ord i sin mun eller svävar ut i spekulationer.

Efter dagens svaga BNP-siffra så börjar t.o.m. Don Coxe att prata om att Fed kommer att komma med ett QE3. Han menade på att det inte spelar någon roll vad kritikerna säger. När det kommer till kritan och jobben och återhämtningen är hotad så kommer Bernanke att driva igenom ännu ett kvantitativt lättnadsprogram. I övrigt så var han helt säker på att de kommer att komma till en lösning om skuldtaket. Det finns helt enkelt inget alternativ och Coxe menade på att de aldrig kommer att riskera en default nu i denna ömtåliga ekonomiska återhämtning. Vidare avlossade han rejäla salvor mot republikanerna och tea party rörelsen som han menade är inne på utopi just nu. Inte en chans att man kan driva igenom de saker som de vill just nu i detta läget.


Att höja eller inte höja

När man läser och lyssnar till hur oense de båda sidorna är så kan man få uppfattningen av att de aldrig kommer att kunna komma överens innan den 2:a augusti. Dock när man sedan läser om konsekvenserna så inser man att det inte finns något alternativ, de måste komma överens. Ingen kommer att vilja ta ansvar för att de inte höjer och Demokraterna lägger nu tungt skulden på Republikanerna redan innan. Nancy Pelosi säger t.ex. så här:

"Republicans Putting Us at Brink of Economic Chaos"

“Hopefully, now the Republicans will come back to the table to negotiate a bipartisan, balanced agreement that is overwhelmingly supported by the American people. Republicans have taken us to the brink of economic chaos. The delay must end now so we can focus on the American people’s top priority: creating jobs and growing the economy.”

Republikanerna görs nu till "bad guys" så mycket det går av Demokraterna och bilden från media vi får är ju sådan att det är Republikanerna som inte kan kompromissa.

Effekterna av att inte höja skuldtaket skulle bli enorma, det är därför som det aldrig kommer att tillåtas ske.

Jag läste den här artikeln hos CNBC:

”With $90 billion worth of U.S. bonds due for redemption on Thursday, August 4, there is a chance if they go unpaid that those holding them will face a 100 percent loss unless investors are willing to let them roll over, according to Weinberg. “This would be a big and immediate hit on banks' balance sheets,” said Weinberg."

Förstå vad som skulle hända om USA inte kan betala detta...det skulle dessutom med stor sannolikhet kunna få spridningseffekter.

"The potential hit is big enough that banks have to start thinking about how to deal with the contingencies or risk extinction,” he said. “The world’s financial system could face losses equivalent to that of Lehman’s failure by August 15 and then again on the fifteenth day and the last day of every month until default is rectified,” said Weinberg.

The reality of such a situation according to Weinberg would be the failure of the world’s banking system while the Federal government is shut down, with catastrophic results for the domestic economy : “World trade and exports would collapse."

Det här är tillräckligt skrämmande och allvarligt för att aldrig tillåtas hända. Inte en chans att de riskerar en härdsmälta i världsekonomin i denna sköra "återhämtningsperiod" som bl.a. Amerikansk ekonomi befinner sig i. Men hur som helst, oavsett utgång av det här så är jag glad att jag sitter på guld och silverrelaterade investeringar. Till skillnad mot 2008 så tror jag guld och silver skulle sticka rätt upp vid ett sådant scenario eftersom det inte kommer att finnas någon "safe haven" kvar där ute än just ädelmetallerna - no ones liability.

Om det 99.99% troliga händer, dvs att de höjer, så betyder det att USA fortsätter att låna och "financial repression" fortsätter och guld och silver fortsätter att uppvärderas som innan i takt med att fiatvalutorna späds ut (
financial repression). Dessutom kommer Fed med största sannolikhet med ett QE3 under hösten/vintern. Ska vi gissa på att de höjer skuldtaket på söndag kväll innan finansmarknaderna i Asien öppnar. Jag kommer själv agera på det genom att köpa lite aktier idag förmodligen.

torsdagen den 28:e juli 2011

Currency War med en ny twist

Currency War fick just en ny twist när Brasilien nu lägger en skatt på att korta dollarn. De anser att den egna valutan - den brasilianska realen - har blivit för stark och skadar exporten (kanske något för Ingves att ta efter). Därför har de satt en skatt på 1% om man kortar dollarn och hotar med att höja den enda till 25%.

Brazil Real Weakens For 2nd Day On Government Derivatives Tax


"SAO PAULO (Dow Jones)--The Brazilian real opened somewhat weaker on Thursday, still recoiling from new taxes on currency traders as the government sought to slow the Latin American currency's climb after reaching 12-year highs against the dollar.

The real opened at BRL1.5632, slightly weaker than its previous close at BRL1.5624, according to Tullet Prebon via Factset. The government on Wednesday imposed a 1% tax on short dollar positions and said that new regulations could lead that tax to as high as 25%."

Alla försöker de försvaga sina valutor och ultimata vinnaren är förstås guld - no ones liability...

Stark rapport från skitbolaget

Potash Corp redovisar idag en mycket stark rapport för Q2 och höjer även prognosen för helåret. De visar en vinst på 96 cents per aktie mot analytikernas förväntade 86 cents. Skitbolagen går mycket mycket bra nu rent resultatmässigt. P/E 15 nu på POT med rejäl tillväxt. Mycket bra bolag att ha som ett "core-holding" i portföljen för att diversifiera risk.

PotashCorp Reports Record Second-Quarter Earnings per Share

Second-Quarter 2011 and Outlook Highlights:

* Record second-quarter earnings of $0.961 per share; 81 percent above second-quarter 2010
* Strong demand and pricing across potash, phosphate and nitrogen
* Record second-quarter potash production of 2.6 million tonnes
* Capital expenditures of $492 million for the quarter, primarily related to potash expansion program
* Third-quarter 2011 earnings guidance of $0.80-$1.00 per share
* Full-year 2011 earnings guidance raised to $3.40-$3.80 per share

Raise The Debt Ceiling Rap

Jim Rickards om Tysklands nya roll

Intressant, som vanligt av Jim Rickards. Nu är det tyskarna som sätter de finansiella villkoren för länderna i Euro-zonen:

Jim Rickards - Germany’s Fourth Reich Has Conquered Europe

"So the best way to understand the ESFS, for the first time we have a European-wide Ministry of Finance. They don’t call it that, but that’s what it is, and it’s run by the Germans. So in effect Germany will be dictating fiscal policy to all of the Euro system from here on out. I think that’s what the Greeks haven’t realized at this point.

The bad news at least if you’re Greece or Italy or Spain or Portugal is that from now on your fiscal policy is going to be dictated by Germany. So this is what I call the financial ‘Fourth Reich’. Germany has accomplished financially what it has never been able to do militarily since the days of the Holy Roman Empire, which is to basically gain control over Europe."

Rickards är helt fenomenal på att bena ut sånt här. Precis som han tidigt tidigt förklarade för oss vad som skulle komma efter QE2. Dvs att Fed skulle återinvestera lån som löper ut från deras enorma balansräkning. Ungefär som Don Coxe, även han är helt fenomenal på att bena ut det viktiga i sammanhang.

onsdagen den 27:e juli 2011

CDS-traders börjar positionerna sig för en USA-nedgradering

En nedgradering av USA's kredibetyg rycker allt närmare och snart har alla ratingfirmor varit ute och varnat för detta. CDS-tradarna (Credit Default Swaps) börjar nu positioner sig för en nedgradering:

Gold New Record Nominal Highs ($1,625.70) as CDS Traders Start Positioning for U.S. Downgrades

"Five-year credit default swaps (CDS) on U.S. government debt have risen 3 basis points to 63 bps, according to data monitor Markit. This means it costs $63,000 to protect 10 million euros of exposure to U.S. bonds. The cost of insuring U.S. government debt against default has edged up again today due to the dawning realization that the world's largest economy will not maintain its AAA credit rating. Indeed, as the chart above shows the cost to insure U.S. debt over all durations is rising.

Economists in the U.S. believe that the U.S. will lose its vanguard AAA credit rating according to a recent poll conducted by Reuters. A survey of 53 economists showed 30 believed that one of the three leading credit rating agencies will downgrade US debt. The economists do not believe that the U.S. will default.

A downgrading of the U.S. is inevitable given its very poor fiscal position – the question is by how much the U.S. is downgraded and AA looks possible in the coming months. Financial players have positioned themselves by buying some $4.8 billion of credit default swaps on U.S. government debt, according to figures from the Depository Trust and Clearing Corporation."

För övrigt så introducerades Dunkin Donut på börsen idag och är just nu upp över 50%...

Länge leve flotyrmunken!

US

USA - på väg med ett godstågs hastighet mot en finansiell bergvägg. Den som inte tror att det kommer att komma ett QE3 måste vara nära nog blind. Fed (och ECB) kommer att printa så det sprutar ut digitala fiatvalutor. Det finns inget alternativ för Keynisianer.

California Seeks $5B ’Bridge’ Loan to Pay Bills

"California will borrow $5 billion today through a temporary loan as U.S. states make plans to cope with any credit-market disruption should lawmakers fail to raise the federal debt ceiling by the Aug. 2 deadline.

Proceeds from California’s bridge loan will help pay bills until the state can sell cash-flow notes that had been scheduled for late August. New Mexico is asking agencies to complete requests for federal reimbursement by midday July 29 to ensure the it can get repaid, and Maryland was forced to cut $206 million off a planned bond sale as the debt talks dragged on.

Moody’s Investors Service has said it may lower its top ratings on Maryland, South Carolina, New Mexico, Tennessee and Virginia because their dependence on federal revenue makes them vulnerable to a U.S. credit cut should talks to raise the debt limit fail."

Avino

Liten - väldigt kort - uppdatering. NYSE/AMEX hade några få mindre uppföljande frågor till Avino som de nu har besvarat. Davids känsla var att det inte var långt borta nu innan de fick ett datum för notering. Om/när detta sker så kommer Avino att press-releasa det med en gång. Det ser vi fram emot.

För övrigt, har ni sett att Annual Report har kommit? Läs den, det är trevlig läsning.

En klassiker från Geithner

Jag visste att jag hade hört det någonstans så jag tog till Google och hittade det snabbt hos Bloomberg:

Geithner Says U.S. Will ‘Never’ Lose Aaa Debt Rating

"Feb. 8 (Bloomberg) -- Treasury Secretary Timothy F. Geithner said the U.S. is in no danger of losing its Aaa debt rating even though the Obama administration has predicted a $1.6 trillion budget deficit in 2010.

“Absolutely not,” Geithner said, when asked in an ABC News interview broadcast yesterday whether a downgrade is a concern. “That will never happen to this country."

Det här kommer att bli en klassiker i paritet med alla andra uttalanden från diverse politiker när det gäller ekonomiska prognoser som man kan kasta direkt i papperskorgen.

Marc Faber

Alltid underhållande att lyssna till och nu finns en ny "Lyssningsbar" intervju utlagd på KWN.

Marc Faber - The “Great (Monetary) Reset” Will Destroy Cash

“Well as I look at Europe and I look at the US and especially at politicians and at central banks, I think the way it will play out is that they will have further massive monetary stimulus and that eventually we will have a reset in the global economy.

But it won’t happen right away this reset, and only after the money printing will have essentially exhausted itself, when it reaches a painful level like in Latin America when we had inflation around 70%, 80% per annum or more, it reached a very painful level where reform was then initiated.”

Jag tycker ni ska fråga er själva vem som haft mest rätt de senaste åren, "aaalls well-gänget" eller "goldbug-gänget"... Sedan bör man inse att problemen inte har blivit lösta någonstans i den finansiella värlsekonomin. Man har bara skjutit på problemen genom att trycka ännu mer pengar och sätta sig i ännu större skuld. Jag skulle vilja påstå att problemen är långt större nu än för några år sedan. Jag sätter mitt kapital på att "goldbugs-gänget" kommer att vara det gänget som har rätt även framöver. Det andra gänget såg aldrig problemen från början. Nu försöker de bota det som orsakade skulden (för mycket skulder) med ännu mer skulder. T.o.m. med en 5-åring borde inse att detta aldrig kommer att gå.

Financial repression är det vi har att se fram emot. Köp guld, silver och PM-aktier.

tisdagen den 26:e juli 2011

USA's AAA-rating hänger löst

S&P ser en 50% chans att USA förlorar sin AAA-rating inom tre månader. Dessutom säger de sig kunna sänka ratingen redan i Augusti. Det beräknas att en sänkning av ratingen kommer att kosta amerikanska staten 100 BUSD om året i höjda räntekostnader. Vem som helst kan se att USA är på väg käpprätt åt skogen och att Fed kommer att få printa allt de behöver i slutänden. Amerikanska staten lånar just nu 4 dollar av varje 10 dollar som de spenderar. Höjda räntekostnader är det sista de har råd med och en stor anledning till att Bernanke körde sina två första QE-program. Höjda räntor är det absolut sista Fed vill se. Det skulle öka statens kostnader markant, det skulle slå undan benen än mer på den viktiga husmarknaden och det skulle höja arbetslösheten.

Sinclair har rätt - QE to infinity.

U.S. Downgrade May Cost $100 Billion a Year


"Political wrangling over a plan to reduce the deficit may cost the U.S. its AAA rating, adding $100 billion a year to government costs while dragging down economic growth, according to Wall Street bond dealers.

A U.S. credit-rating cut would likely raise the nation’s borrowing costs by increasing Treasury yields by 60 to 70 basis points over the “medium term,” JPMorgan Chase & Co.’s Terry Belton said today on a conference call hosted by the Securities Industry and Financial Markets Association. Standard & Poor’s, which has given the U.S. a top ranking since 1941, reiterated on July 21 that the chance of a downgrade is 50 percent in the next three months and may cut the nation as soon as August.

“That impact on Treasury rates is significant,” Belton, global head of fixed-income strategy at JPMorgan, said during the call held by the securities industry trade group. “That $100 billion a year is money being used for higher interest rates and that’s money being taken away from other goods and services."

Och mellan Demokraterna och Republikanerna så fortsätter det politiska chicken-racet. Vem kan hålla ut längst..?

Italien och Spanien

Håll koll på deras obligationsräntor. Jag tror inte marknaden litar en sekund på dessa länder. Det är obligationsmarknaden som bestämmer om ett land ska kunna låna eller inte...alla länder som dras med underskott sitter i knät på obligationsmarknaden. Måste de låna till sin dagliga verksamhet så är de oxå beroende av låga räntor. Vi har alla sett hur fort det går när obligationsmarknaden tappar förtroendet och kräver högre räntor, tänk Irland och Grekland. Räntorna har redan börjat att stiga obekvämt mycket i Italien och Spanien.

Italien har en för stor ekonomi för övriga euroområdet att baila ut, det blir till att printa för ECB om Italien får problem. En första varning fick vi idag när Italien ställde in en auktion i augusti med följande förklaring som jag inte köper för en sekund:


"Italy will cancel its mid-month auction for medium and long-term bonds, known as BTPs, "considering the large cash availability and the limited borrowing requirement," the Treasury said in a statement Monday."


Är det verkligen någon som tror på den där förklaringen??
Som sagt, håll koll på deras obligationsräntor...


Källa - Italiens 10-åring
Källa - Spaniens 10-åring

måndagen den 25:e juli 2011

Duran Ventures

DRV upp över 15% idag under bra volym. Scotia köpte som galningar och tog 100 000 poster så någon vill in "badly" i DRV idag. Jag undrar om nya borresultat kan vara på ingång?

Jag har även sätt att Jim Rockford på SH spånat på ett samgående mellan DRV och Penoles då de ligger grannar med varandra. Jim Rockford har jag tidigare haft en del kontakt med när jag rekade Duran och jag vet att det där är en initierad kille med mycket kontakter i branschen.

Jim skriver:

"I'm purely speculating re any Penoles/DRV deal - but, IMHO, it is an option. Consider:

- Penoles has their camp and 60-odd people on DRV property. Pictures of this were shown at the AGM.
- It only makes sense that whoever develops a mine will want both properties.
- Penoles public vehicle is undervalued, as it is seen as a family-run entity.
- Together, they may get more value for shareholders spinning off a separate public vehicle and seeing it developed,
than getting bought out separately or together.
- Both Penoles and DRV have access to financing."

Tekniskt så passerade aktien idag ett viktigt motstånd vid 28.5 cents, vilket markerade förra toppen efter att aktien studsade upp från "Peru-sell-offen". Oron för Humala verkar ha lagt sig och det kommer visa sig att det är "busines as usual" för den viktiga råvarusektorn i Peru. RSI trendar fint uppåt och positivt momentum återvänder i MACD. Aktien har idag även stängt över MA50 som befinner sig på 28 cents. Som det ser ut nu med den starka köpsidan vi såg idag, den tekniska bilden och det faktum att koppar är starkt, så tror jag uppgången kommer att fortsätta.


Lite bilder

Jag var på Lefkas förra veckan för lite sol, bad och saganaki så jag tänkte att jag kan lägga upp några bilder jag tog.

Vi bodde i en mycket trevlig och fräsch bungalow de kallade för "Annexet" :-D

Skämt åsido, det är mycket vackra öar de har i Grekland och vi har varit där varje sommar många år i rad nu på olika ställen.


Rena vykortet:


Otroligt "azur-blått" hav:

Jag kunde inte se en skymt av krisen i landet, men det hade jag inte räknat med ute på öarna heller där turisterna strömmar till i vanlig takt. Även här lär väl dock levnadsvillkoren kraftigt försämras de kommande åren i takt med att sociala skyddsnät och pensioner dras ned.

Hur som helst så tycker jag att det är ett utmärkt land att sommarsemestra i med bra klimat och kort flygresa dit.

Avino tekniskt

Vore klockrent om vi kunde få upp Avino mot 3 CAD idag och ta ut nästa motstånd strax under 3 CAD (inritat). Sedan är nästa mål nytt high över 3.47 CAD. Kanske i samband med en NYSE/AMEX-notering som driver in Amerikanska investerare? Aktien sätter nu ständigt högre bottnar och det ser mycket bra ut tekniskt. Om vi bara kan klättra över motståndet idag så...det vore ett riktigt styrketecken. Det finns inga motstånd innan nytt high då.

Vad är nivån under junk? Radioaktiv?

Moody's sänker nu Greklands kreditbetyg till nivån under junk till den näst lägsta nivån möjligt. Vet inte vad vi ska kalla den, radioaktiv kanske? Moody's ser nu ~100% risk att Grekland defaultar.

Greece Credit Rating Cut Three Levels by Moody’s


"Greece’s credit rating was cut three steps by Moody’s Investors Service, which said the European Union’s rescue for the debt-laden nation will cause “substantial” losses for investors, amounting to a default.

Greece’s long-term foreign currency debt was downgraded to Ca, their second lowest rating, from Caa1, the company said in a statement in London today. Moody’s said it will re-assess the risk profile of any outstanding or new securities issued by the Greek government after the debt exchange that’s part of the rescue plan has been completed."

Läs gärna vad Mauldin säger om senaste räddningen av Grekland och det faktum att Trichet et al pratar om 21% haircut för långivarna.

Kicking the Can Down the Road One More Time


"A 21% haircut is a bad joke. If you assume that Greece can afford to spend 10% of their revenues just to pay the interest, which is what they will need to be able to do to get out of their crisis, then the haircuts look more like 75-80%. Sean Egan, the most credible credit analyst in the country, estimated this week that the eventual haircuts on the Greek debt will be 90%."

För övrigt är det ju ett skämt att Moody's och de övriga ratingfirmorna fortfarande har AAA-rating på USA med den enorma statskulden och underskotten. Jag tror att USA kommer att få se sitt kreditbetyg sänkt oavsett om de höjer skuldtaket. Det börjar bli rent löjligt att ge USA betyget AAA när de sänker Europeiska länder med problem på löpande band, bara för att USA har en sedelpress. Lehman hade oxå AAA innan kraschen.

Guldet just nu: 1620 USD/oz
Silver just nu: 40.80 USD/oz

Guld och silver svarar på chicken-racet

Snabb titt innan det är dags att sova. Guld och silver ger just nu sitt svar vid öppningen efter helgen på det pågående politiska chicken-racet i USA. Vi får se hur det ser ut imorgon bitti:

söndagen den 24:e juli 2011

Tick tack tick tack...

Klockan tickar för USA, en lösning måste finnas på plats innan de finansiella marknaderna öppnar i natt i Asien. Nu varnar bägge sidor för stor finansiell tumult om ingen lösningen för en skuldtakshöjning presenteras.

Republicans Back Short-Term Debt-Limit Agreement, Risking Veto

"Republicans challenged a presidential veto threat by preparing for a short-term extension of the U.S. debt limit, hardening partisan differences in the face of warnings that a stalemate risks roiling financial markets as soon as tonight.

Senate Majority Leader Harry Reid, a Democrat, declared himself “deeply disappointed” with a Republican stance that’s “pushing us to the brink of a default.” Michael Steel, House Speaker John Boehner’s spokesman, said a short-term extension, which would mean another vote on the nation’s borrowing authority before the 2012 elections, is “inevitable.”

The markets could turn tumultuous if a plan isn’t negotiated over the weekend, said Christian Cooper, head of U.S. dollar derivatives trading in New York at Jefferies & Co. “The markets will be under very real pressure at the open because the assumption will be there is really no resolution to this,” Cooper said. “The breakdown in negotiations has crossed the line from the political posturing of the last few weeks to potentially a very real crisis.

“The Tea Party is effectively playing Russian roulette with the bond market and they will, with certainty, lose,” Cooper said, referring to a faction of Republican lawmakers that has ratcheted up the pressure for deep cuts in federal spending to curb the deficit. Jefferies is one of 20 primary dealers that trade with the U.S. Federal Reserve.

Treasury Secretary Tim Geithner told congressional leaders at a White House meeting yesterday with President Barack Obama that delaying a deal risked an adverse reaction from credit- rating companies and financial markets. He noted Asian markets open tonight, said an official familiar with the meeting.

Boehner also signaled danger, telling Republican lawmakers in a conference call that they need to provide a positive signal on a plan to avert default before Asian markets open, Republican congressional aides said."

Det känns ju inte fel att sitta på guld och silver, det kan jag säga, oavsett utgång av det här.

De kommer att höja skuldtaket ikväll eller åtminstone komma med klara uttalanden om att det ska höjas, ingen sida vill ta ansvar för en amerikansk default och sänkning av kreditbetyget. Allt annat skulle vara en stor skräll. Det är ett klassiskt chicken-race vi ser.

lördagen den 23:e juli 2011

Citigroup ser 100 USD/oz för silver

Kors i taket, ta i trä, etc etc. Citigroup ser 100 USD/oz för silver med sin tekniska analys. Storbankerna brukar ju inte direkt sticka ut näsan åt det positiva hållet när det gäller guld och silver. Jag säger bara en sak, shortarna kommer att bli överkörda av ett tåg av fysisk efterfrågan. En efterfrågan som formligen exploderar i Asien med Kina och Indien i ledarpositioner.

EU Debt Restructuring Leads to Bailout Euphoria / Silver to Double to $100 Say Citigroup

"Another sign of silver’s move from the fringe of hard money advocates and more risk averse investors and savers to the mainstream is seen in Citigroup technical analysis of the silver market which was picked up by Bloomberg. Citigroup Global Markets Inc. have said that if silver follows similar patterns as seen in silver’s last bull market from 1971 to 1980 than silver could double to over $100 per ounce.

Most institutional players and Wall Street banks have been bearish on silver and have called the silver market wrong for years. Some have very large concentrated short positions which have been investigated by the CFTC and were likely “talking their book.”

Therefore, it is very unusual to see such a bullish call from a major bank and suggests that at least some of the major banks see the writing on the wall regarding much higher silver prices. They are likely positioning themselves accordingly. This means that the banks with concentrated short positions, such as JP Morgan, may soon see their silver positions incur even greater losses and we may see the much heralded short squeeze propel silver to much higher prices."

Bildkälla

I övrigt så fortgår farsen i USA där det senaste är att samtalen brakat samman och Obama nu hotar med att driva igenom en egen skuldtakshöjning utan några neddragningar i budgeten.

Di.se rapporterar: "Budgetsamtal i USA bröt samman"

"Det är svårt att förstå varför Boehner skulle överge en sådan här överenskommelse, och ärligt talat finns det en massa republikaner där ute som också är förbryllade", sade en irriterad Obama.

Han sade vidare att "tiden är ute" och kallade till nya förhandlingar redan på lördagen. Obama sade sig dock vara "övertygad" om att USA inte kommer att tvingas ställa in betalningarna. I värsta fall är han redo att acceptera en tillfällig nödlösning som går ut på att han ensam tar ansvaret för att höja skuldtaket utan en överenskommelse om att minska budgetunderskottet."

Farsen fortsätter i fablernas värld. Att de inte skulle höja skuldtaket sätter jag till 0.01% chans. Ungefär.

fredagen den 22:e juli 2011

Guldfeber i Asien

Efterfrågan på guld i Asien ökar och ökar. Nu går vi dessutom mot den säsongsmässigt starkaste perioden för guldet. Applicera det som sker med guldet på silver, men gångra med 3.

Reuters rapporterar:

Analysis: Asian investors stricken by gold fever on record price


"(Reuters) - Gold fever is gripping Asian investors and could spread to central banks as global growth uncertainties tarnish the appeal of other assets, putting bullion on course for more gains but also provoking fears about supply.

Spot gold surged more than $100 in 11 straight days to Tuesday, its longest winning streak in four decades, hitting a record $1,609.51 an ounce, as debt default fears in the United States and Europe drove investors to seek safety.

Asian giants India and China, the world's two biggest consumers of the precious metal, expect to see demand continue to climb for the rest of the year, as growing wealth and stubbornly high inflation make bullion an attractive asset.

"Record high prices won't scare away investors," said Shi Heqing, an analyst at Antaike, a state-backed metals consultancy based in Beijing.

"Investors are likely to chase the rally and continue to buy gold because paper money feels increasingly worthless and they are worried about inflation." Shi expects China's gold demand to rise about 20 percent to near 700 tonnes this year from 570 tonnes in 2010 as Beijing struggles to tame annual inflation that hit a three-year high of 6.4 percent in June.

In India, the wedding season in mid-August is expected to drive up sales of gold, a fixture in dowry and gifts."

Long and strong mina damer och herrar, vi har en mycket kraftfull bullmarket i ryggen som har lång väg kvar att vandra.

torsdagen den 21:e juli 2011

Avino - vad händer nu?

Vet ju att många här är intresserade av Avino och jag har regelbunden kontakt med dem så därför kör jag en liten uppdatering för er här.

Avino fortsätter att bryta malm vid level 2 i San Gonzalo. Malmen läggs på lager så länge eftersom anrikningsverket just nu processar 17 000 ton malm som legat på lager sedan innan (jag tror det är malm som blivit kvar sedan tidigare produktion). Det är malm bestående av guld, silver och koppar. När detta sedan processats i anrikningsverket så går Avino tillbaka att processa malm från San Gonzalo.

Produktionen är alltså i full gång för Avino och kassaflödet är förstås även det igång. För att kunna deklarera kommersiell produktion så säger Wardrop Engineering att Avino behöver ha 3 levels igång (de har nu 2 levels igång), vilket garanterat att de kontinuerligt kan mata anrikningsverket med 250 tpd. Så under den tid när de nu processar 17 000 malm som legat på lager så bygger de alltså den 3:e nivån i gruvan. Detta tar ca 2 månader + lite extra tid till att bygga ett par "stopes" vid 3:e nivån. Detta passar utmärkt eftersom 17 000 ton malm kommer att ta ett par månader att processa ändå. Man ska veta att Avino jobbar snabbt, jag har tittat på ett par andra bolag och det tog dem 1 år från att de började producera till att de kunde deklarera kommersiell produktion. I Avino har vi kommersiell produktion deklarerade med största sannolikhet inom några få månader, det är grymt bra jobbat.

I övrigt så är David och deras mining engineer mycket positiva till borresultaten vid Guadelupe och de planerar nu mer borrningar där för att följa upp resultaten och se hur stor fyndigheten kan var.

Så med andra ord:

- Produktionen är i full gång
- En tredje "level" byggs för att kunna mata anrikningsverket med 250 tpd kontinuerligt framöver
- 17 000 ton malm som legat på lager processas just nu i anrikningsverket
- Kassaflödet är igång
- NYSE/AMEX notering är mycket nära nu
- Borresultaten från nya områden är mycket positiva

Vi sitter på en vinnare mina vänner.

Bra produktion från Aurcana

Aurcana fortsätter att visa på förbättringar vid producerande La Negra. De ökar produktionen av samtliga metaller. Dock, den stora händelsen kommer förstås nästa år när Shafter tas on-line. Vid Hard Assets i NY så pratade jag med deras CEO och han sa då att de låg före plan med Shafter, han trodde på produktionsstart vid mars/april. Då kan vi addera 3.8 Moz rent Ag i produktion årligen...

Aurcana Reports Record 2nd Quarter Silver Production

La Negra

-- 31% increase in tonnes milled to 133,700 compared to 94,201 for Q2 of
2010
-- 143% increase in zinc concentrate produced to 2,731 tonnes compared to
1,124 tonnes for Q2 of 2010
-- 41% increase in silver produced to 257,508 ounces
-- 34% reduction in tonnes of copper concentrate produced to 1,882 compared
to 2,852 tonnes for Q2 of 2010 (The addition of a Lead Concentrate
Circuit significantly improved the Copper concentrate quality by
removing 778 tonnes of Lead concentrate that would previously have been
reported with the Copper and incurred a Smelter penalty.)

Shafter

-- Aurcana Corporation continued construction of the 100% owned Shafter
Silver Mine Project. The Shafter Feasibility Study shows an estimated
pay back of 1 year at $21 per ounce of Silver. Construction started in
December 2010 and is on track to be completed by May 2012.
-- Key construction milestones include:

-- Decline portal steel sets and concrete structure completed in July
2011
-- Crushing and screening plant to be delivered in July 2011
-- Ball Mill foundations to be complete in August 2011
-- Ball Mill to be delivered in August 2011
-- Fine ore reclaim tunnel to be completed in August 2011
-- Six leach tank foundations complete, and leach tanks to be delivered
in August 2011
-- Evaporation pond civil work to be completed in July 2011 and pond
liner to be installed in August 2011
-- MSHA Quarterly Inspections commenced in July 2011
-- Modification to existing permits continues on schedule

onsdagen den 20:e juli 2011

Amerikansk ekonomi - en fars

Börsen och andra jublar över att USA nu ser ut att komma överens om att minska underskottet med ~4 TUSD över tio år. Samtidigt höjer de skuldtaket med minst 2 TUSD som tar dem till nästa höst gissar jag. Deras eget CBO (Congressional Budget Office) spår ju TUSD-per-år-underskott så långt ögat når - och märk väl - det är med Obama-stabens bästa glädjekalkyler som redan spruckit i och med arbetslöshetsnivån och BNP. Med andra ord, med de mest positiva prognoserna så kommer USA's underskott att öka med minst 8-10 TUSD de närmaste tio åren skulle jag tro, efter att de 4 TUSD är avdragna...

Hurray!!!!

Summa summarum: Guld och silver tar en smäll på beskedet om underskottsminskningen men repar sig förmodligen lika snabbt när marknaden inser att loppet redan är kört för USA's ekonomi. Farbror Benny är den som kommer att få bekosta kalaset, oavsett vad politikerna tror sig kunna göra. Det kalla sanningen är att det är för sent och för lite. Barbaren kommer att fortsätta stiga. Marknaden genomskådar allt.

Jag hittade en underbart graf. Den behöver inte förklaras mer än så:

Bildkälla

Ta en toy, ta en öl, eller vad det nu är som får er att relaxa. Guld och silver kommer att fortsätta sina långa upptrender och "våra" aktier kommer att lyfta kraftigt i detta klimat.

Skål.


Eder Scoris

tisdagen den 19:e juli 2011

Don't fight the Fed

På temat don't fight the Fed:

Bernanke out of bullets? Heck no!

"The pundits who claim there’s no QEIII coming, or that it won’t come until stocks and the economy utterly collapse, don’t have a clue what they’re talking about.

Neither do those who claim the Fed is out of bullets. Fact is, nothing could be further from the truth.

The Federal Reserve is the most powerful institution on the planet. Its Chair is the most powerful person in the world. In reality, even more powerful than the President of the United States.

Don’t get me wrong. I am not a fan of the Federal Reserve, at least not in its current state.

But I am a realist, and fighting the Fed — or underestimating its power and misreading its intentions — is one of the most harmful things you can do when it comes to your wealth.

Indeed, just this week Fed Chairman Ben Bernanke admitted that the central bank is considering “unconventional means” to stimulate the economy."

QE3 kommer, var så säkra. Många här på bloggen var oroliga för vad som skulle hända 1 juli när QE2 var över. Jag skrev att ni inte skulle oroa er och att mer QE kommer. Se hur guld och silver har reagerat sedan dess, guld har t.o.m. satt nytt ATH. Se hur "våra" aktier har reagerat. Det har varit rätt bra rebound från bottnarna, trots att QE2 har avslutats. Guld över 1600 och silver över 40 är grymt bra nivåer för bolagen. Vi har en lång väg att vandra bland både guld, silver och pm-aktierna. Först reagerar de stora bolagen (WS, FR etc) sedan reagerar juniorproducenterna (ASM, AUN etc) och till sist reagerar de små juniorerna (CMC, ORM etc). Jag tycker man ska satsa mesta krutet på mellangruppen där, stor kurspotential till reducerad risk.

Don't fight the Fed, köp guld och silverrelaterade investeringar. Fed kommer att fortsätta att försöka kickstarta ekonomin med mer stimulanser och mer funny-money. Placera accordingly.

måndagen den 18:e juli 2011

Avino - news

Pang! Där tog vi 1600 dollar guld och 40 dollar silver, precis som jag skrev häromdagen. Vi har starkt positivt momentum just nu i PM-sektorn och jag tror att det kommer att fortsätta, oavsett vad övriga börsen gör. Jag räknar med att senaste tidens rebound hos PM-bolagen kommer att bli än starkare när USA höjer skuldtaket, tro inte för en sekund att de inte kommer att höja det. Allt annat är utopi. Lika mycket utopi som att Fed inte skulle återvända till en ny runda med kvantitativa lättnader.

Avino nyheter

Avino Makes Further Progress at San Gonzalo and Guadalupe


Avino har borresultat ute idag och de är bra. Det är borrningarna från Guadelupe-venen som redovisas. Jag vet att David har stora förhoppningar på detta område som har alla möjligheter att bli en ny San Gonzalo för Avino, men med en stor fördel. Avino tror nämligen att Guadelupe har möjligheten att bli en open-pit fyndighet. Hål GPE 11-03 följer upp de tidigare intressanta resultaten från GPE 11-01 – 11-02 men med högre halter och visar på 0.20 g/t Au + 156.3 g/t Ag över 3.45 m (kom ihåg att detta är en ven (lins) och därför har en smal mineralisering, precis som San Gonzalo. Hålet visade även på signifikanta halter med koppar, bly och zink på 0.1-0.4%. De övriga 6 av 9 hålen visar även de på silver-guld-basmetallmineraliseringar och lite djupare ned på ett avsnitt vid 66 meter så är silverhalterna uppe på ~250 g/t. Hål GPE-11-04, 08 och 10 visade inte på signifikanta halter.

Vid San Gonzalo fortsätter Avino att bryta malm från level 2 och prover tagna på malmen visar på samstämmighet med NI43:an. Stope 2-080 visar på silverhalter mellan 243 g/t - 383 g/t plus guldhalter mellan 0.754 g/t – 1.116 g/t. Stope 2-200 visar på silverhalter mellan 286 g/t – 337 g/t plus guldhalter mellan 0.856 g/t – 1.587 g/t.

Long and strong mina damer och herrar, vi är snart tillbaka på 3.40 CAD i ASM. Kanske lagom till NYSE/AMEX-noteringen som nu är mycket nära.

Ps. Hörde ni helgens intervju med Jim Rickards på KWN? Helt sjukt att han blev kontaktad och verbalt påhoppad från en senior official från ISDA (International Swap Dealers Association) efter att ha varit med på BBC och pratat om just CDS’er (Credit Default Sawps) och hur farliga de är. Han trampade visst på en öm tå… CDS’er är en stor inkomstkälla för banker och finansiella institut, därav reaktionen gissar jag. Har ni inte lyssnat på intervjun så gör det, mycket intressant och förklarar även varför CDS’er i allmänhet och nakna CDS’er i synnerhet är väldigt farliga för finanssystemen. Otroligt att Jim Rickards i stort sett blev hotad av killen från den där CDS-firman för att han varnade för detta. Jag har bara ett ord för detta; Banksters.

söndagen den 17:e juli 2011

Kommer ECB att starta upp sedelpressen?

Alasdair Macleod har skrivit en artikel hos Goldmoney om den pågående krisen i Europa. Han menar på att detta kommer att vara det ultimata testet för ECB. Dvs kommer de låta de svaga länderna falla, eller kommer de helt enkelt att starta sedelpressen för att baila ut dem.

ECB to say yes to QE?

"This may be a fatal blow to the European Project. It certainly puts the ECB in an impossible position. The central bank has done little to help the PIIGS governments with their financial difficulties, sticking mainly to keeping the eurozone banking system solvent. The ECB now faces the ultimate test: in the face of these escalating sovereign difficulties, will it continue to follow its relatively sound money policies? (Relative, that is, compared with the brazen money printers at the US Federal Reserve, Bank of England and Bank of Japan.) Sound money is bankrupting the PIIGS and will soon do the same for Belgium and France. Or will it cooperate by buying newly-minted PIIGS debt in a quantitative easing programme? If it does, the eurozone will live to fight another day. Though the ECB’s charter says no to QE, political reality says it is vital."

Politiker kommer att göra vad de alltid gör tills det inte går längre. De kommer att välja att baila ut länder med sedelpressen genom att lägga en skatt på befolkningen utan att kalla det skatt. Dvs de kommer att beskatta befolkningen genom inflation istället för direkta höjda skatter.

"Any easing of the ECB’s stance against QE can be expected to fuel European demand for precious metals, and with gold hitting new highs this week, perhaps the smart money is ahead of it. And if the ECB starts its own QE programme, we can expect the Bank of England to consider QE2, and thus the Fed will have an excuse for QE3."

Jag har som ni vet länge här på bloggen skrivit att ECB kommer att vika sig till slut. De kommer att köra QE även de. Alternativet är helt enkelt för skrämmande och ingen vill ta ansvaret för att sänka länder och hela eurosamarbetet. Lyfter man blicken och inser problemen de står inför så inser man ganska snart att de inte har något val längre. De kommer att printa, så är det bara.

"The reality is that the only way the large budget deficits of many developed countries can all be funded is by printing money to buy debt. The alternative is far higher bond yields for all but the very best credit ratings, yields that few governments can afford to pay. No wonder gold is so strong. The penny is finally dropping in the slot machine that passes for the collective brains of the investment community."

Jag tror vi står inför en grymt stark period för guld och silver och denna gången kommer aktierna att följa efter, precis som förra hösten.

Så på min inledande fråga "Kommer ECB att starta upp sedelpressen?" så svarar jag; ja självklart.

Jag räknar med följande de kommande 6 månaderna:

Fed startar ett QE3
ECB startar QE för att köpa svaga länders obligationer
Guld passerar 1800
Silver passerar 60

lördagen den 16:e juli 2011

1600 dollar guld nästa vecka

Guldet ser starkt ut tekniskt. Utbrott för några dagar sedan över 1580, lyckat återtest igår och sedan vidare upp. Guldet ser redo ut att utmana 1600 USD/oz nästa vecka. RSI har utrymme att ralla en bit till utan problem. Momentum i MACD har återkommit. Det ser kort och gott mycket bullish ut. Det gör guld gör, det gör silver x3 så räkna med silverpriser som passerar 40 USD/oz nästa vecka. Våra silverfavoriter i juniorsektorn kan gå riktigt starkt den kommande veckan.

Här ser ni brottet av silvers korta nedtrend - det lyckade återtestet som skedde - sedan iväg mot motståndet strax ovan 39 USD/oz. RSI ser klockrent ut, likaså MACD. När guldet tar ut 1600 USD/oz nästa vecka så kommer silver dra rakt igenom 40 USD/oz som en het kniv genom smör tror jag.


Tick tack...klockan går. Nästa vecka måste en lösning/kompromiss finnas på plats. Självklart kommer de att höja skuldtaket. Ingen vill ta på sig ansvaret för att USA måste ställa in betalningar. Inte en chans.


Bloomberg:

"As negotiators near an Aug. 2 deadline for raising the U.S. debt ceiling, the president is relying on the pulpit of news conferences to hold lawmakers to his challenge for a major deal. Yet time is working against leaders as the jockeying for position continues, with House Republicans planning a vote next week on legislation to limit spending and tie a $2.4 trillion increase in the debt ceiling to a constitutional amendment to balance the budget.

That plan stands little chance in the Democratic-controlled Senate.
The House’s plan to vote July 19 on an increase in the debt ceiling tied to a balanced-budget amendment will let Republicans go on record while offering no immediate resolution to the bid to reach a deficit-cutting deal by the Aug. 2 deadline Treasury Secretary Timothy Geithner has set for raising the $14.3 trillion debt ceiling."

Helglyssning


KWN Weekly Metals Wrap
Felix Zulaf - KWN
Jim Rickards - KWN
Veckans Goldseek Radio

Trevlig helg!

fredagen den 15:e juli 2011

Guld 2000 USD/oz inom 4 månader

Ben Davies, killen som förutsåg den abrupta nedgången i silver, är nu ute med en ny prognos för guldet. Davies tror att guldet kommer att stiga till 2000 USD/oz inom 4 månader. Man vågar knappt gissa var silver kommer att vara "när" guld når 2000 USD/oz... 75 USD/oz? Jag tror för övrigt att guldet stängt på nytt ATH idag.

Ben Davies - Gold to Break Above $2,000 in the Next 4 Months

"This has the smell of 1998 when I was trading US government bonds and everyone was away on holiday and problems were beginning to brew. Stock markets were beginning to get violent in reaction to Russia’s problems and it all kicked off in the summer months and people were being called back to their desks.


I just have that same kind of feeling now. This is not one I want to fight, the market is a little bit rich now in the short-term, but this could be the baby that takes us over the course of the next four months to that very tantalizing level above $2,000. I really think this is the move."


Intervjun i mp3-format

TSX Venture ser för övrigt bara bättre och bättre ut. Momentum i MACD är på väg tillbaka ordentligt. Indexet bottnade vid MA300 precis som jag diskuterat här på bloggen flera gånger senaste veckorna. RSI trendar fint uppåt och har rum att ralla en bra bit till innan det närmar sig några överköpta nivåer. Nedtrenden är bruten och TSX-V har nu även tagit sig över MA50 = köpsignal. Nu ställer vi in siktet på MA200 som nu befinner sig vid 2120. Tar TSX-V över det så är bullmarketen tillbaka in spades...

Nu håller vi tummarna!


Return of the gold standard

Ambrose Evans-Pritchard:

Return of the Gold Standard as world order unravels


"As the twin pillars of international monetary system threaten to come tumbling down in unison, gold has reclaimed its ancient status as the anchor of stability.
On one side of the Atlantic, the eurozone debt crisis has spread to the countries that may be too big to save - Spain and Italy - though RBS thinks a €3.5 trillion rescue fund would ensure survival of Europe's currency union.

On the other side, the recovery has sputtered out and the printing presses are being oiled again. Brinkmanship between the Congress and the White House over the US debt ceiling has compelled Moody's to warn of a "very small but rising risk" that the world's paramount power may default within two weeks. "The unthinkable is now thinkable," said Ross Norman, director of thebulliondesk.com.

Fed chair Ben Bernanke confessed to Congress that growth has failed to gain traction. "Deflationary risks might re-emerge, implying a need for additional policy support," he said.

The bar to QE3 - yet more bond purchases - is even lower than markets had thought. The new intake of hard-money men on the voting committee has not shifted Fed thinking, despite global anger at dollar debasement under QE2."

Någon form av uppbackning kommer att komma för valutorna. Det är jag övertygad om. Precis som jag är övertygad om att vi kommer att se QE3, QE4 och QE5. Dessa lär dock komma före en uppbackning av valutan med guld.

Stay tuned...

Avino-presentationen fullsatt

Intresset för att besöka presentationen av Avino har varit enormt och trots att jag tog en större lokal än jag tänkte från början så är nu alla platserna reserverade.

Alla bör har fått ett svarsmail nu om att de har en reserverad plats till presentationen.

Väl mött den 24:e Augusti!

Silver-TA

Eftersom Stockcharts av någon anledning slutat visa vettiga grafer (candle stick) på guld och silver så får man väl använda ETF'erna som mått istället. Eftersom de följer guld och silverpriset så fungerar det lika bra (jag skulle dock aldrig köpa dessa ETF'er, dvs GLD och SLV, litar inte en sekund på att de har den fysiska uppbackning de säger sig ha). Clive Maund gjorde mig uppmärksam på utbrottet och det visar helt enkelt hur silver bröt ut ur sin nedtrend - gjorde ett lyckat återtest - och sedan fortsatte upp snabbt. Rena skolboksexemplet. RSI har fortfarande mycket rum att ralla samtidigt som momentum i MCAD har kommit tillbaka. Det ser riktigt bullish ut och vi kan se det de sista två dagarna där silver stretat emot även när guld tillfälligt rekylerat. Dröjer nog inte länge nu innan silver far över 40 USD/Oz.

Avino bröt sin nedtrend efter att ha satt högre bottnar, tog sig över MA200 och ser ut att ladda för fortsatt uppgång. Även här har positivt momentum i MACD återvänt och man kan ana en stigande volym i handeln. Nästa lilla motstånd är vid 2.75 där även MA100 befinner sig. Jag tror aktien snart befinner sig vid 3 CAD igen.

När Aurcana bröt sin nedtrend så sa det bara pang. Aktien steg snabbt ~40% och det här är anledningen till att jag inte hoppar ut och in ur aktierna. Speciellt inte när de är så nedtryckta som de var för några veckor sedan när klagomålen gick högljudda. Om man vet vad man sitter på och om man har en lång bullmarket som trycker på underifrån, så behöver man inte sälja ur sig på bottennivåer. Sitt kvar och öka om du kan. Även här har positivt momentum återvänt och aktien har tagit sig över samtliga moving average. Högt RSI oroar mig inte i bullmarkets. Däremot vänder oftast aktierna direkt när RSI blir översålt i en bullmarket, lägg det på minnet. Aurcana kommer att bli ett helt annat företag nästa år när de startar produktion vid Shafter i Texas som kommer att producera 3.8 Moz rent silver. Tillsammans med La Negra ger det 5 Moz silver per år (6 Moz Ag ekv.). Det är inte dåligt.

torsdagen den 14:e juli 2011

Chicken-race på hög nivå

Nu pressas det på för allt vad tyglarna håller från olika håll för att få igenom ett beslut om en höjning av skuldtaket i USA. Vi har rating-firmorna som hotar med att sänka USA's kreditbetyg och vi har Obama som pressar på för allt han kan nu. Ikväll har även Fed-chefen Ben Bernanke gett sig in i leken och uttalat sig om att ett misslyckande att höja skuldtaket riskerar att höja räntorna och därigenom USA's lånekostnader:

Bernanke Says Failure to Raise Debt Limit Would Be ‘Self-Inflicted Wound’


"Federal Reserve Chairman Ben S. Bernanke warned lawmakers that they would cause a “self- inflicted wound” should they prompt a credit-rating downgrade by failing to raise the $14.3 trillion U.S. debt ceiling.

Congress should recognize it’s “tremendously important that we have the confidence of the world in terms of willingness to hold Treasuries, to trade in Treasuries, to maintain a liquid market in Treasuries,” he said today in testimony to the Senate Banking Committee. “It’s a very important asset and losing that credit rating is, again, I think a self-inflicted wound.”

The Fed chairman, responding to lawmakers’ questions, urged Congress to reach a solution on the debt ceiling and a broader fiscal deal before U.S. borrowing authority expires Aug. 2. He warned of higher unemployment and the risk of global financial market instability, while noting that a lower credit rating would increase borrowing costs, further widening the deficit."

Obama ger förhandlingarna till imorgon att komma till en lösning för att kunna höja skuldtaket:

Obama to Lawmakers: Decide Friday on Long-Term Deal

"President Barack Obama told lawmakers they have until tomorrow to decide whether they can reach a deal to cut the deficit or settle for a way to raise the $14.3 trillion debt ceiling before U.S. borrowing authority expires Aug. 2, two Democratic officials said.

The president and bipartisan congressional leaders are to meet later today at the White House after yesterday’s round of negotiations ended on a tense note and Moody’s Investors Service warned the stalemate could jeopardize the U.S.’s credit rating. White House spokesman Jay Carney said today there aren’t any plans to move the talks to the Camp David retreat."

Problemet med för mycket lån ska lösas genom ännu mer lån.

Låt mig ännu en gång tala om för er vad som kommer att ske. Det vi ser nu är bara charader, ett politiskt chicken-race som går mot sitt slut. De kommer att höja skuldtaket med 2.5 TUSD för att klara sig över valet nästa år. Det är jag till 99.9% säker på.

Grym fundamenta i ryggen

Det finns inget företag som jag vänt ut och in på så mycket som Avino. Det har varit roligt att följa dem från innan de planerade bulkprovet, hur de sedan byggde gruvschakten samt efter det började bryta malmen vid San Gonzalo. Avino är "the real deal" bland silverjuniorerna enligt mig. Det finns många av dem, men när man väl börjar skrapa på ytan, så når de inte upp till hälften av de kvaliteter som Avino besitter, tro mig, jag har tittat på ett gäng.

Utvecklingen i Avino sedan ett år tillbaka talar för sig självt. De har nu inlett produktion, har visat på att de är lönsamma, tar snart steget in på NYSE/AMEX (vilket öppnar upp för Amerikanska fonder) samt genomför scoping study för att optimera anläggningen. Härifrån kan det bara bli bättre, speciellt med ett silverpris som nu drar iväg igen.

Man ska aldrig lägga för mycket i ett företag, men känn trygghet i att Avino är en av de bättre silverjuniorerna där ute. Verksamma i ett miningvänligt land, precis i rätt mognadsgrad med inledd produktion och strax innan kommersiell produktionsstart. De har dessutom en CEO som har varit klockren att samarbeta med. Det han säger, det genomför han. Det är inte bara snack i Avino, även om dom, precis som alla råvarubolag drabbas av förseningar ibland. Sådan är denna sektor.

Avino har möjligheten att växa på flera fronter. De kan ta den gamla Avino-venen i produktion igen (något familjen som äger den tomten är mycket angelägna om), de kan anrika de gamla klassade tailings de har på 10 Moz, de kan starta utveckling av Guadelupe-fyndigheten om borresultat som snart är på ingång visar på vad CEO och deras Mining Engineer tror finns där. David tror sig kunna göra Avino till en "multi million ounce producer" och jag tror han kommer att lyckas.

Fler Toronto-firmor än Sprott har varit intresserade av att investera större belopp i Avino. Men sedan rekylerade sektorn och då ville David inte ha någon utspädning, speciellt som de inte behövde det. Men missta er inte på den låga volymen nu i aktien, detta kan vända på en femöring. Intresset från institutionerna finns där, men det är inte så lätt att investera 10-20 MUSD i Avino över börsen med den här omsättningen och börsvärdet, det skulle trycka upp kursen rakt upp (inte mig emot :) men jag förstår att de istället vill investera i Avino via en placement i så fall). David gör ingen placement under 3 CAD, så räkna med kurser på 3.40-3.50 innan något sådant eventuellt blir aktuellt. Skulle inte förvåna mig om någon av firmorna börjar plocka aktier över börsen för att hjälpa upp kursen till en nivå där de släpps in med större belopp. Allt är möjligt. AMEX-noteringen kommer göra det lättare för Avino att ta sig in på den Amerikanska placerarmarknaden.

Det ska bli mycket intressant att följa dem genom hösten, fortsätter silverpriset så här så tror jag vi sitter på en raket som kan dubblas härifrån.

Moodys hotar med nedgradering av USA

Kreditratinginstitutet Moodys hotar nu med att sänka USA's kreditbetyg om de inte kommer överens om en höjning av skuldtaket. En nedgradering skulle betyda ökade upplåningskostnader för USA. Samtidigt strandade förhandlingarna igår när President Obama reste sig upp och gick från mötet. Nu hotar Obama med att lägga in sitt veto.

Bloomberg rapporterar:

Moody’s Places U.S. on Review for Downgrade As Debt Talks Stall

"Moody’s Investors Service put the U.S. under review for a credit rating downgrade as talks to raise the government’s $14.3 trillion debt limit stall, adding to concern that political gridlock will lead to a default.

The Aaa ratings of financial institutions directly linked to the U.S. government, including Fannie Mae, Freddie Mac, the Federal Home Loan Banks, and the Federal Farm Credit Banks, were also put on review for cuts, Moody’s said in a statement today." (min kommentar; det är ett skämt att USA har AAA till att börja med, lika mycket skämt som att Lehman hade det innan kraschen)

Det vi skådar nu är ett chicken-race mellan republikanerna och demokraterna. Det här kommer att ske:

- De kommer att hitta en kompromisslösning
- De kommer att höja skuldtaket
- Ben Bernanke kommer att landa ett QE3

Sit tight

onsdagen den 13:e juli 2011

Ron Paul från dagens utfrågning av Bernanke

Ron Paul's utfrågning av Ben Bernanke idag. Det här kommer att bli en klassiker när han frågan Ben om han ser guld som pengar och det blir en lång tystnad innan Bernanke tveksamt säger "no".

Ron fortsätter: "Varför håller Centralbanker det då? Varför inte t.ex. diamanter? Guld har varit pengar i tusentals år"

Se klippet!

"Congressman Ron Paul questions Federal Reserve Chairman Ben Bernanke in a U.S. House Financial Services Committee Meeting shortly after reports surfaced that the Federal Reserve was preparing for a third round of quantitative easing."


Är ni redo för PM-lyft?

Se till att sitta på ett gäng bra bolag nu för det kan mycket väl vara dags för ett STÖRRE lyft upp nu i råvarubolagen generellt och PM-bolagen speciellt... Att Ben nu börjar hinta om QE3 ska vi nog ta på största allvar oxå (något jag varit tämligen bestämd med här på bloggen). Vi kan gå mot ett hiskeligt starkt H2 för PM-bolagen.

Embry - Mining Shares Will Be Like Internet Stocks in the ’90’s


"When asked about the mining shares specifically Embry had this to say, “Well they haven’t moved up a lot with gold and silver, I mean they’ve been sort of wallowing a bit. We’re not talking about a trillion dollars worth of paper (total value of all mining companies), and consequently if money decides it has to come into this space, it’s going to be like internet stocks in the ’90’s except they (mining stocks) are going to have real fundamentals.”

Avinos senaste nyhet i videoform:


I rest my case

Bloomberg just nu:

Fed Prepared With Stimulus If Needed: Bernanke

"Federal Reserve Chairman Ben S. Bernanke told Congress the central bank is prepared to take additional action, including buying more government bonds, if the economy appears to be in danger of stalling.

“The possibility remains that the recent economic weakness may prove more persistent than expected and that deflationary risks might reemerge, implying a need for additional policy support,” Bernanke said in prepared testimony before the House Financial Services Committee in Washington today. “The Federal Reserve remains prepared to respond should economic developments indicate that an adjustment of monetary policy would be appropriate.”

Nytt ATH på guldet

Silver rusar

I rest my case --------- QE3

Silver, silver, silver

James Turk hos KWN:

Turk - Huge Base Will Propel Silver to Record Highs With Gold

“One never knows exactly how the markets will unfold, but my sense is that we only have several more days of silver in the 30’s. Once silver clears $38 on a closing basis, you are going to get back into the mid 40’s in a heartbeat.

The action in gold and silver so far this summer indicates to me that this is in fact poised to be explosive on the upside. Nobody is talking about this, but it could be a reality in short order. Here it is nearly 30 years after the breathtaking summer of 1982, and history is about to repeat all over again.”

Dines hos KWN:

Dines i nysläppt lyssningsbar intervju på KWN. Han menar på att silver kommer att stiga till nivåer ingen har räknat med och nämner 300 - 500 USD/oz.

"I tell you now that the price of silver is going far higher than anybody realizes. it’s going far higher than $50, it’s going to test the $100 an ounce level, and beyond that somewhere between $300 and $500 an ounce."

Ny intervju med Sprott:

Silver Poised for Power Rally

"Opportunities abound in small- and mid-cap silver companies, according to Sprott Inc. Chairman Eric Sprott. In this exclusive interview with The Gold Report, Eric Sprott and Sprott Money Ltd. President Larisa Sprott say the fundamentals that drive the price of silver are as strong now as before the spring selloff—maybe even stronger—even though volatility is causing buyers to hold back a bit."

Silver kommer att komma tillbaka med ett rejält rally mycket snart, det är bara en tidsfråga. Se till att sitta på kvalitetsbolag då.

Avino - några uppföljande frågor och svar

Jag har varit i kontakt med Avinos mining engineer och ställt lite frågor för att räta ut de sista frågetecken som fanns efter resultatet av bulkprovet.

Avino räknar med att totala produktionskostnaden kommer att hamna mellan 7.50 - 9 USD/oz framöver. Vidare har de under den här tiden gjort en hel del investeringar för att inte vara beroende av deras "contractors" utrustning. Dvs de vill ha så lite "down time" som möjligt för att maximera produktionen. Vad jag kan se så jobbar de stenhårt på alla fronter för att göra San Gonzalo så lönsam som möjligt. Den scoping study de nu tänker göra har just den avsikten. Den är till för att kunna maximera produktion, utbyte och utspädning av malmen när de bryter från San Gonzalo. Jag tycker de jobbar mycket professionellt.

Bulkprovet bröts i den övre sektionen av San Gonzalos, därav att malmen var mer oxiderad och gav ett utbyte i snitt på 76%. Nu när de jobbar sig nedåt till 3:e, 4:e och 5:e nivån så kommer utbytet att öka och halterna att öka. Högsta halterna de hittat hittills med borrningar finns på 5:e nivån. De har en del riktigt höghaltiga områden i San Gonzalo med en hel del borrprover på över 1000 g/t Ag.

En annan sak att tänka på är att de 76% i utbyte är i snitt för bulkprovet. När de precis startat upp anrikningsverket i januari så låg de på 58% utbyte enligt release. Den 18:e februari var de uppe i 77% utbyte. Jag kommer inte exakt ihåg siffran men på slutet låg de uppåt 80-85% har jag för mig David sa. De har varit uppe mot 90% utbyte oxå vid något tillfälle. Kan de hålla ~85% utbyte beständigt framöver så är jag nöjd, det är vad jag räknat med.

Jag fick en fråga i kommentarerna som skrev:

"Silver recovery från tailings var bara 24%. Det var väl inte så bra i alla fall då Avino hoppats utvinna 1 miljon uns per år från tailings i framtiden? Eller missar jag nåt? Alla tailings bör väl vara hyfsat oxiderade."

De 24% som står där redovisade i releasen är alltså inte recovery i tailings utan vad som är kvar i tailings efter att man anrikat malmen, dvs 100% minus 76% som utvanns ur malmen.

Jag hoppas detta rätade ut några frågetecken. Till sist; glöm inte bort att anmäla er till presentationen av Avino den 24/8, se info i förra blogginlägget. Platserna börjar fyllas upp.