fredag 30 september 2011

Disclaimer

Scoris delar inte dina eventuella vinster, därför delar han heller ej dina eventuella förluster. Bloggen ska ses som en inspirationskälla och en start till vidare egen DD. Informationen som skrivs här är inte investeringsråd. Läs på själv, fatta egna beslut och ta eget ansvar. Scoris gör sitt bästa för att se till att all info som läggs ut här är riktig, trots detta kan omedvetna fel ändå smyga sig in. Dubbelkolla därför alltid siffror och information själv, innan ni eventuellt baserar några beslut på dem.

Extremt översålt

TSX Venture är nu extremt översålt i RSI. Dessutom har indexet gett tillbaka hela uppgången sedan förra sommaren. Vi är på nivåer som sågs i 2009. Det liknar en kollaps sedan toppen i mars och jag har svårt att tro att det inte ska komma ett rejält counter-trend-rally snart. Men osvuret är bäst.

Hur som helst så är det här inte ett säljläge enligt mig. Speciellt inte om man ser till fundamentan för de två monetära metaller som den här bloggen fokuserar mest på, guld och silver. Själv så adderar jag till innehaven regelbundet nu när jag har möjlighet. Bära eller brista...

Trendbrott?

Jag vet, jag är väääldigt tidigt ute, men just nu ser det ut som ett litet trendbrott. Guld och silver starkt trots nedgång på börserna. Det var inte igår.

Vi får se om det håller i sig.

Utbudsbrister börjar nu uppstå

Den rekordsstora efterfrågan på fysiska guld och silver början nu att skapa brist på bullion ute hos handlarna. Precis vad jag förväntade mig häromdagen i ett inlägg och precis vad som är logiskt att se när priset droppar stort på kort tid, åtföljt av en samtidig ökande efterfrågan på fysisk metall. I fablernas värld - dvs på Crimex, LBMA et al - kan dock 30 procentiga nedgångar ske ändå tydligen...

CFTC är ett enda stort skämt i USA. En myndighet som ska reglera råvaruhandeln och se till att allt går schysst till. De har nu i tre år jobbat på en utredning i silvermarknaden om manipulation av ett antal stora banker. Ingenting har yppats från den "utredning", inte en stavelse. Hur är det möjligt, när de själva sitter på all data, att de efter tre år ännu inte har kommit till en slutsats??? Något som borde ta högst några veckor. Samtidigt fortsätter JM Morgan med sina räder för att kunna täcka sina enorma korta positioner för glatta livet. Vi kan nog glömma att CFTC kommer att göra det som de är ålagda att göra. Den här utredningen var aldrig tänkt att komma till ett avslut. Den var endast tänkt att lugna den värsta kritiken mot dem genom att "göra något".

Som tur är har vi nu 1 miljard storhandlande kineser och 1 miljard storhandlande indier som kommer att köra över pappersmarknaden. När det blir brist i valven, vad gör JPM då..?

DEFAULT!

Physical Silver Shortages Growing, Premiums Rising

"In my Numismaster column (http://www.numismaster.com/ta/numis/Article.jsp?ad=article&ArticleId=24149) earlier this week, I discussed some facts about what led to the sudden sharp drop in gold and silver prices, then speculated on some possible events that might be occurring behind the scenes. I concluded that the drop in prices represented a bargain buying opportunity instead of being an indication that the gold and silver markets were past their peak.

The last sentence of the column noted that delivery times on physical silver were backing up. In the two days since, there has been a significant slowdown in deliveries. Further, premiums are on the rise. The reason for these trends is that virtually everyone is a buyer of physical silver and not a seller at this week’s lower prices. Not only are people buying, but they are buying right away rather than taking time to “think about it."

Såg ni morgondippen :) ? Den var dock ovanligt liten idag.

torsdag 29 september 2011

ASM

Demand

Jump in Asia's Gold & Silver Demand Sparks "Logistical Blockage" as Berlin Approves Extra €88Bn in Euro Support

"The last week's 8% and 17% drops in gold and silver prices continue to jar, however, with the surge in physical investment demand reported by retail bar-and-coin dealers in both Europe and North America, as well as with extended delivery times in London's wholesale bullion markets.

"The blockage is logistical," said a senior precious-metals trader in London to BullionVault this morning, pointing to strong shipping demand from Swiss refineries wanting 400-oz London gold bars to convert into kilo-bars for European and especially Asian buyers.

Advanced bookings for silver shipments to China ahead of the New Year are also rising, he said.

"Current [gold] buying momentum is much stronger than the respective comparable period in 2009 and 2010," agrees today's note from Standard Bank's commodities team, "matching levels last seen in August 2010 and February 2011."

This surge in demand "is broad-based throughout Asia," says Standard, and "particularly strong" from India – where next month's Diwali festival is traditionally associated with strong gold jewelry demand – while sales of gold scrap from existing owners "have been sporadic rather than consistent."

On the US gold futures market, in contrast – where derivative contracts are typically settled in cash rather than metal – "We expect [this week] will show another and sharper decline in net speculative [demand]," says the latest Precious Metals Weekly from London's VM Group for ABN Amro.

The falling silver price saw a 10% drop in speculators' "net long" position (of bullish minus bearish bets) even before last week's sell-off, according to VM's data, while as a proportion of all Comex gold futures contracts, the "net long" held by non-industry players fell from 40% at the start of August to barely 26% last week."

Det där behöver inte kommenteras mer än så här. Droppet i guld och silver är definitivt inte drivet av fysisk försäljning.

QE3 närmar sig

QE3 närmar sig för varje dag som går. Först ska vi nog dock få se sänkt ränta på de reserver som banker håller hos Fed. Operation Twist var första steget, sänkt ränta på bankreserver tror jag blir nästa. Efter det, QE3.

Bernanke says Fed would act if inflation falls

"(Reuters) - Federal Reserve Chairman Ben Bernanke said on Wednesday the central bank might need to ease monetary policy further if inflation or inflation expectations fall significantly.

In his first public remarks since the Fed launched a fresh measure aimed at keeping down long-term borrowing costs, Bernanke indicated a willingness to push deeper into the realm of unconventional policy if economic growth remains anemic.

"It is something that we're going to be watching very carefully," Bernanke said in response to questions from the audience at a forum sponsored by the Cleveland Fed.

"If inflation falls too low or inflation expectations fall too low, that would be something we have to respond to because we do not want deflation," Bernanke said.

The comment was made in response to a question about a recent decline in market-based inflation expectations, which policymakers see as a good gauge of future inflation trends.

The gap between yields on 10-year Treasury notes and their inflation-protected counterparts fell to 1.70 percent last week, the lowest since September 2010. It has edged up slightly since then and last stood at 1.86 percent."

Det är mer av samma så långt ögat når och snart kommer vi att få se ECB printa även de. BOE har redan uttalat sig om att de troligen kommer att använda mer kvantitativa lättnader.

Var ni med :) ?

Da boys dippen imorse, som vanligt, exakt samma tid varje morgon:
En halvtimme senare, som vanligt:
Ha ha, det här bör man verkligen börja trejda på :)

CB's fortsätter köpa

Är det inte lite konstigt? Överallt ser jag rapporter om mycket kraftig och ökande fysisk efterfrågan på guld och silver. Senast igår la jag upp detta; "We've seen a lot of buy-on-dip type on the physical market," said Dick Poon, manager of precious metals at Heraeus in Hong Kong. "While speculators were busy liquidating their positions on the futures market, we didn't see any selling of physical material."

Liberty Silver rapporterar om att efterfrågan är mycket stor och att de ser 1 säljare för varje 25 köpare.

Nu kommer även rapporter om att Centralbanker fortsätter att köpa på sig guld;

Central Banks Add to Gold Holdings

"LONDON—Emerging-market countries continued to top up their gold reserves in August, with Russia, Thailand and Bolivia among those to add to their holdings.

This year, central-bank officials also began buying in earnest in reaction to the government debt woes affecting the U.S. dollar and the euro."

Så då frågar jag mig - vem f-n är det som säljer egentligen, om nu alla köper??? (ja alltså jag förstår ju att det måste finnas någon som säljer för att någon ska kunna köpa, men det är ju förstås säljtrycket på guld och silver senaste veckorna jag pratar om).

För mig är det väldigt tydligt. Det vi ser är en pappers-selloff, inget annat. Den fysiska marknaden vittnar om något helt annat än vad som försiggår i pappersmarknaden där det säljs och köps 100 oz pappersguld för varje 1 oz fysisk uppbackning. Det finns inga rapporter om stora fysiska dumpningar i guld och silvermarknaden. Det är ett rent pappersspel vi ser.

Det är bara att hålla ut, det är den logiska slutsatsen. Som jag skrivit så många gånger, papperstomtarna kommer att bli överkörda till sist. Det krävs inte att många startar ta fysisk leverans när leverage är 100 ggr i pappersmarknaden för att de ska bli överkörda av en tsunami av fysisk efterfrågan.

Ny intervju med Bill Fleckenstein på KWN.

Doug Casey intervju

onsdag 28 september 2011

Avino

I måndags hade vi tidernas köpläge i Avino. Aktien var nere nästan på 1.60 CAD vilket gav ett MCAP på strax över 40 MCAD. Bara anrikningsverket och infrastrukturen runt den är värd 40 MUSD. Snacka om att den som sålde vid 1.60 CAD inte hade den blekaste aning om vad han eller hon ägde, alternativt åkte på magin call och blev tvångsförsåld. Så där galet blir det när marknaden helt tappar allt sans och förnuft.

Igår kom positiva borresultat från Guadelupe som ledningen tror kan vara nästa gruva.

Vi kan nog räkna med någon form av update snart oxå från hur verksamheten rullar på. Avino är nu ca 1 månad ifrån att ha byggt klart tredje nivån i San Gonzalo. De tar sig fram ungefär 6 meter varje dag. Tre aktiva nivåer är vad som krävs för att kunna producera stadigt vid 250 tpd och deklarera kommersiell produktion.

Samtidigt fortsätter de processa malm från gamla lager sedan tidigare brytning. Det är Ag/Au/Cu malm som körs genom anrikningsverket och vad jag förstår borde de nu ha ca 200-250 t koncentrat färdigprocessat som de kan sälja iväg. Men som sagt, det bör komma någon update snart så vi kan få lite siffror och veta exakt hur de ligger till.

Ni kan dock känna trygghet i att bolaget utvecklas i helt rätt riktning på alla fronter. Vi sitter på en vinnare.


Duran inleder metallurgiska tester på Aguila-malm

Duran inleder metallurgiska tester av malmen vid Aguila och meddelar att de tror att resursberäkningen blir klar i början av nästa år.

Duran Ventures Commences Metallurgical Testing Program of Aguila Copper/Moly Property, Ancash District, Peru

"TORONTO, ONTARIO--(Marketwire - Sept. 28, 2011) - Duran Ventures Inc. (TSX VENTURE:DRV - News; "Duran" or the "Company") has engaged G&T Metallurgical Services Ltd. ("G&T") of Kamloops, BC to begin a series of laboratory tests to determine the metallurgical character of the potential ore types at the Company's flagship Aguila Porphyry Copper ("Cu") - Molybdenum ("Mo") Property located in the Department of Ancash in north-central Peru. These programs are designed to determine prospective metal recoveries and applicability of conventional grind/flotation processes that can be applied for future economics for the project. Representative samples of the Aguila mineralization will be prepared from drill core assay sample rejects by Duran's geologists and shipped directly to G&T for the purposes of this program.

Duran is nearing completion of this year's, 15,000 metre, 26 hole drill program. In total, from 2007 to the end of the current year's program, there will be 43 drill holes completed at the Aguila project representing approximately 23,000 metres of core drilled. Results for drill holes AGD-18 to AGD-33 were reported by the Company in a series of news releases spanning June 6, 2011 to September 15, 2011.The remaining results are pending. All drill core has been split under the supervision of the Company's geologists and assayed at ALS Chemex Labs. A Quality Assurance and Quality Control Program (QA/QC) has been undertaken by the Company's geological team under the direction of the Company's supervising P.Geo and President, Cary Pothorin. The data for this program and the previous 17 drill holes (8,000 metres) will be provided to SRK Consultants of Toronto, Canada who have been retained by the Company to prepare a preliminary NI 43-101 compliant mineral resource estimate for the Aguila project. SRK is expected to complete their work and provide the Company with the resource estimate early in the New Year."

Asien fortsätter hamsta till premium

Det ska bli skönt när Asiens egen Metal Exchange öppnar snart (vet ej exakt datum mer än att det blivit lite försenat mot planen från början). Då kommer Crimex att få en seriös konkurrent, uppbackad av en mycket stor fysisk efterfrågan från 1 miljard kineser och 1 miljard indier.

Asia Gold: Buyers rush in after price slump; premiums up

"SINGAPORE/MUMBAI - Asia's gold bugs have raced to snatch up physical material after the sharp correction in prices, just as the world's biggest gold consumer India prepares for its festival season.

The surge in buying interest boosted gold premiums in the region. In Tokyo, the spread between local and global prices returned to the positive territory for the first time since March.

"We've seen a lot of buy-on-dip type on the physical market," said Dick Poon, manager of precious metals at Heraeus in Hong Kong. "While speculators were busy liquidating their positions on the futures market, we didn't see any selling of physical material."
:-)

Papperstomtarna på Crimex kommer att bli överkörda.

Uppföljning på morgondippen

Imorse:
Nu:
I'm telling you :)

Leeb, Russell och lite jämförelse med 70-talet

Vettiga synpunkter från Stephen Leeb där han beskriver att man ligger ordentligt på plus även om man köpte på topparna 2008. Ganska tänkvärt för alla PM-bears och andra som känner nervositet.

"Let’s step back for a moment, Eric, because people like to make comparisons to 2008. Well, let’s say you were bullish on gold and silver in 2008 or you had just gotten bullish in 2008 and you bought gold at its high, the worst possible point in 2008, you would have paid roughly $1,000. Today gold is trading at $1,650, so you are up a remarkable 65% today, even though you would have bought the previous high.”

“Let’s say you bought silver at the high of 2008, you would have paid $21. Even though silver has fallen from $50, it trades at $32 today, so you still have a 52.5% profit, even if you would have purchased the previous high. That’s what bull markets are really about."

Sedan lite visdomsord från den gamle räven Richard Russell;

Richard Russell - You Must Own Gold in World Drowning in Fiat

"GOLD -- Is not like any other asset. Gold represents eternal wealth. I accumulate gold, but I never sell it. In a severe bear market, the only item that you can trust absolutely to survive is gold. Gold is the ultimate insurance policy, which is why I don't worry about it and am not tempted to sell it when it declines."

Samt lite jämförande beteende för den nuvarande bullmarketen i PM jämfört med den på 70-talet;

Fractal analysis suggests latest drop is the calm before a gold tidal wave

"Price and the technical Indicator readings for the precious metal Stock Indices continue to track the 1970’s with much higher prices expected in the intermediate-term.

1) A major bottom for the PM stock indices is now in place as we laid out for subscribers (see HERE for subscription details) early in the week of August 8th based on the fractal relationship to 1979.

2) Price and the technical Indicator readings for the PM Stock Indices continue to track the 1970's with much higher prices expected in the intermediate-term. Per the 70's PM Stock Model we expect this run to be the first, and smallest, of 3 momentum runs to come for the PM stock indices over the next few years. The mid-900s appear to be a realistic target for the HUI Index into year-end, or into early 2012.

3) We have reached the point in the cycle where leverage returns to the PM stocks with a vengeance per the late 1970s charts.

4) The fundamentals for Gold, Silver, and the PM Stocks could never be better. In fact, the Fed's announcement this week was read as "deflationary", where in reality it screamed, "We must launch an accelerated program of Dollar Inflation, and soon!"

5) Gold has now corrected in a very similar time sequence to the late 70's, though the depth of the correction has been deeper over the last 2 days. Current Gold price relationships to the Bollinger Band mid-line and 34 EMA line suggest that an intermediate-term bottom is likely due this coming week. Such a bottom would fit the 70's model nicely."

Summary

1. The mid-900s appear to be a realistic target for the HUI Index into year-end, or into early 2012.

2. $52 to $56 should be achievable for silver, with $58 to $62 as real possibilities, by late 2011/ early 2012

3. The next run upward in Gold to the $2250 level followed by $2500 with the potential for $3,000, or a bit higher, is now on the radar screen for late this year, or early next.

Håll hårt i era PM-innehav och undvik belåning och hävstångsprodukter!

Morgondippen

Så här ser det ut varje morgon när jag slår på datorn. Nio ggr av tio skulle jag vilja påstå vid den här tiden. Kanske dags att börja trejda på den här rörelsen. Da boys gillar att ge PM en tryckare i den tunna handeln.

tisdag 27 september 2011

Lite bra läsning

Schiff - Time to take Advantage of Gold's Pullback?

"The recent sharp decline in gold and silver prices may be panicking buyers, especially those who are new to the market. However, I have been actively accumulating precious metals for more than a decade, and from my perspective, given the volatile nature of metals, this type of action is par for the course. In my experience, every sharp decline has shown itself to be an opportunity rather than a warning.

t's my opinion that a weakening U.S. economy is far more bullish for precious metals than a strengthening one. That is because the Fed is more likely to print money, and in larger quantities, when the economy is weak than when it is strong. And so, I'm convinced that the economy will slow against a backdrop of inflation rather than deflation. Gold and silver are traditionally the best hedges against inflation."

John Hathaway - Here is Why Gold & Silver Have Bottomed

"When asked if he felt the recent crescendo of selling marked the low, Hathaway responded, “Yeah, definitely it did. I’m simply a market observer (with over 40 years of experience) and a long-term investor, but I saw plenty of signs, panic liquidations and the kind of people that were selling were the kind of people that make bottoms."

Det här blir det att ta fram popcorn och cola till:

GATA's Bill Murphy to debate CPM Group's Jeff Christian at Silver Summit


"Silver Summit organizer David Bond announced tonight that this year's conference, to be held Thursday and Friday, October 20-21, at the beautiful Davenport Hotel in Spokane, Washington, will include a debate between GATA Chairman Bill Murphy and CPM Group Managing Director Jeff Christian over whether the precious metals markets are manipulated. Debate moderator will be Andrew Bell of Business News Network in Canada. And Kitco.com is expected to broadcast the debate on the Internet."

Jeffrey Christian...jag får allergiska utslag bara jag tänker på karln.

Allana, rädda för uppköp?

Det här är en klassisk åtgärd när ett bolag känner majors flåsande i nacken.

Allana Potash Adopts Shareholders Rights Plan

"TORONTO, ONTARIO--(Marketwire - Sept. 27, 2011) - Allana Potash Corp. (TSX:AAA - News; OTCQX:ALLRF) ("Allana" or the "Company") today announced that it has adopted a Shareholder Rights Plan (the "Plan").

The objectives of the Plan are to ensure, to the extent possible, that all shareholders of the Company are treated equally and fairly in connection with any take-over bid for the Company. The Plan discourages discriminatory, coercive or unfair take-overs of the Company and gives the Company's board of directors time if, in the circumstances, the board determines it is appropriate to take such time, to pursue alternatives to maximize shareholder value in the event an unsolicited take-over bid is made for all or a portion of the outstanding common shares of the Company (the "Common Shares")."

Don Coxe, släng dig i väggen!

Här kommer Bridget!



Tack Alex för den!

Avino news

Guadelupe fortsätter att växa.

Avino Silver Drills 1.35m of 451 g/t AG at Guadalupe

As shown in the longitudinal section on Avino's website (http://www.avino.com), we have drilled 23 holes at Guadalupe to date. Holes are concentrated in two areas at either end of an approximate 800m strike length. Avino's next phase of drilling at Guadalupe will aim to fill in the gaps.

We have moved our drill rig back to the San Gonzalo vein to test the vein at depth. Avino drilled 40 holes at San Gonzalo in 2007 and a further 7 holes in 2008. Drilling stopped due to global financial market conditions not for geological reasons. Therefore, we are optimistic that we can extend San Gonzalo's mineralization at depth. Once drilling on San Gonzalo is complete we will mobilize the drill back to the Guadalupe vein. Management feels that the Guadalupe area could become a significant source of future mill feed.

Holes are drilled using Avino's own Longyear 44 core rig at thin wall NQ diameter. Core is sawed at Avino's core storage facility at the secure mine site. Samples of vein material, usually from a few centimeters to 1.5m, are placed in plastic bags. The sealed sample bags are collected by personnel from Inspectorate Labs in Durango at the mine site facilities.

Founded in 1968, Avino's mission is to create shareholder value through profitable organic growth at the historic Avino property near Durango, Mexico. We are committed to managing all business activities in an environmentally responsible and cost-effective manner, while contributing to the well-being of the community in which we operate.

Our primary goal is to build a multi-million ounce-per-year silver producer. Our specific objectives are to achieve full time commercial production as soon as possible, expand resources, reserves and the mines output as well as to identify, explore and develop new targets on the property.

Coxen

Helt underbart stycke från senaste Basic Points:

"The Street has of late been teeming with economists and strategists who speak derisively of a bubble in gold. Most of this pack of economists and strategists was—at best—tepid about gold and gold mining stocks as bullion rallied from $300 to $1200, and almost never recommended significant weighting in gold or gold mines. They stuck to recommending conventional financial assets. "Put your money into bank stocks, not into holes in the ground" was the wisdom dispensed.

Most of them had been trained in elite universities by Keynesian economists and finance professors who dismissed gold as something between a barbarous relic and a bore.

(When Nasdaq was in the late stages of its Moon Shot, the Street teemed with economists and strategists who said tech stocks were headed for Saturn. The worst year of our professional career was 1999, when we expressed utter disbelief at tech stock valuations—before Nasdaq doubled again—to 5200. Nasdaq as the millennium dawned wasn't just a bubble—it was the largestscale collective idiocy in the history of financial markets. Unfortunately, it wiped out much—maybe most—of the collective savings of the Baby Boomer generation; with retirement looming, too many members of that generation tried to recoup by buying heavily-mortgaged homes—because, unlike stocks, home prices could never collapse. What they believed was that they were responding to learning acquired late in life. The word for that is opsimathy. Sadly, they had just found one last great way to let Wall Street loot their savings. The word for that is suckers. Had they bought gold with what they had left, they'd have recouped their tech losses. But almost no one of Street significance suggested that.)

We believe good gold mining stocks with production and reserves in politically-secure areas will outperform bullion over the next year or more. It may take time before investors are prepared to value reserves at $1800 an ounce, but the disparity will narrow. Gold's 25% leap this summer has actually widened the valuation gap.

Maybe gold investors aren't too greedy—just too cautious."

Ni ser väl den enorma korrigeringen vi har haft? Inte? Använd förstoringsglas.

I övrigt har Coxe en mycket intressant diskussion kring en strategi om att USA borde omvärdera guld till ett högre värde och sedan hålla det inom ett tight intervall genom att deklarera att de är köpare några hundra dollar ned och säljare några hundra dollar upp. Men mer om detta senare.

Avino, silver och guld

Puh! Vilka dagar!

Avino fick sin del av smällen och igår såg vi närmast en kapitulation i kursen (det såg ut som en margin call). Om inget sammanbrott av börserna sker nu så tror jag vi har sett det lägsta vi kommer att få se Avino i. Aktien är extremt översåld i RSI och har - utan minsta negativa nyhet "förutom" att silver har rekylerat - på bara senaste dagarna sjunkit 35% vilket förstås är helt orimligt. Jag förväntar mig att Avino snart släpper en update från hur verksamheten rullar på i Mexiko. Det finns, vad jag vet, ingenting negativt i verksamheten. De jobbar på med att bygga ut den tredje nivån i gruvan för att kunna ha tre nivåer igång samtidigt. Detta behövs för att uthålligt kunna visa på 250 tpd vilket är kravet för att kunna deklarera kommersiell produktion. Ska bli kul att höra hur mycket av det gamla malmlagret de har processat i anrikningsverket nu, de borde ha kommit en bra bit.

Vi har nu ett MCAP på strax över 40 MCAD (!) för ett företag med förväntad silverproduktion på 1 Moz under nästa år och potential på 2-3 Moz på några års sikt. Bara deras anrikningsverk är värt lika mycket som MCAP just nu... Inga kan komma och säga att detta inte är billigt.

Silver ser ut att ha kunnat bottna igår vid 26 USD/oz efter sin smash-down. Extremt översålt och jag tror inte "da boys" kan krama ur mer nu. Jag ser rapporter från de som säljer fysiskt, bl.a. Liberty Silver som säger sig se 1 säljare på varje 25 köpare. Med andra ord, efterfrågan på fysisk metall och inte Crimex papperslappar är rekordstor och som alltid kommer den fysiska efterfrågan att sätta det "rätta" priset till sist. Vi vet alla vad det här handlar om numer, det kan inte finnas någon med öppna ögon som tvivlar längre. Centralbankerna försöker göra sitt bästa för att kontrollera uppgången som de ser som ett direkt hot mot fiatvalutorna. Vi går dock mot någon form av gulduppbackning, vare sig de vill eller inte eftersom det inte finns några alternativ i takt med att dagens system monteras ned bit för bit.

Guldet var nere på det "ökända" MA150 och studsade sedan snabbt upp efter att ha doppat tårna under. Vi bör nu ha sett botten även här. Kartellen ser "mission complete" och de förhalar det oundvikliga ännu några månader. Det spelar dock ingen roll på sikt och vi fick ännu en möjlighet att addera billigt till våra innehav.


John Embry - Why Central Banks Smashed Gold & Silver

Agnico Eagle CEO - The Price of Gold is Bottoming Here

Rick Rule - Why We’re Aggressively Buying Gold, Silver & Miners

måndag 26 september 2011

Guld & silver

CME's marginalhöjning som annonserades på fredagskvällen och som började gälla idag, pressar återigen ned guld och silver. Det är lika "roligt" varje gång att höra förklaringen till höjningen, dvs att de vill sänka volatiliteten, med tanke på att volatitliten alltid ökar kraftigt när de höjer marginalkraven.

Guldet

Richard Russells MA150 närmar sig och det ser ut som om vi återigen i denna bullmarket ska testa det. Kraftigt översålt i RSI. MA150 befinner sig på 1573 USD/oz.

Silver

Vem drog undan mattan? Mitt inne i ett "waterfall decline" och redan nu extremt översålt. När bottnar silver? Titta när guld bottnar. får vi en botten runt MA150 i guldet så tror jag ~26 USD/oz är en botten. Men silver är redan extremt översålt och nedbankat. Det måste ha varit margin calls och tvångsförsäljningar rakt över linjen.


Jag har full förståelse för att många av er blir nervösa när ni ser de här stora rörelserna (nedåt). Det är inte så att jag njuter direkt heller. Det här är galna tider med galna rörelser. Ska man kunna hålla på med detta så är det en fullständig förutsättning att man är obelånad, ej använder hävstångsprodukter och ej använder pengar man behöver i närtid (enligt taktik för kanadahandel). Likaväl som det inte kan ralla rakt upp hur länge som helst så kan det inte falla rakt ned hur länge som helst. Fundamenta talar för silver och just nu sker det en enorm ackumulering av fysisk metall. Jag blir inte förvånad om vi snart börjar få rapporter om att hyllorna börjar gapa tomma hos bullionhandlarna. Asien och Indien, tillsammans med en hel värld, hordar fysiskt guld och silver vilket sätter ett golv under priset. Papperstomtarna kommer att bli överkörda till slut. Under tiden, dra nytta av läget och addera när sådana här extremlägen uppstår. De varar inte för evigt.

Ska man se något positivt i det, så är det att ska det vara en kraftig nedgång så tar jag den hellre på några dagar än utbredd över 3 månader. Ser jag några av er på OBR's event ikväll?

PWC banner

söndag 25 september 2011

Guld som valuta breder ut sig

Schweiziska börsen inför möjligheten att få kapitalet efter en aktieaffär utbetalt i guld, precis som vilken valuta som helst. Guld tar sig sakta men säkert tillbaka in i banksystemen världen över som en mycket viktig komponent.

Swiss stock exchange bets on gold

"Is gold becoming the new currency? The Swiss stock exchange will soon offer clients the possibility of having post-trade profits paid out in gold.

Introducing the new service, post-trade specialists operating on the Swiss stock exchange Six Securities Services (a subsidiary of Six Group, owner of the Swiss stock exchange) said the new payment versus delivery service using gold was the first of its kind in the world and would operate “exactly like” a new currency.

The Swiss stock exchange and Scoach Switzerland, the stock market for structured products, plan to introduce the listing and trading of products in XAU gold units (equal to one troy ounce of gold) in October.

Clients wishing to take advantage of the new payment versus delivery service will need to have an account denominated in XAU gold with Six Securities Services, as they would have an account in euros, francs or dollars, Six spokesman Alain Bichsel told swissinfo.ch.

“Gold is like the new currency,” Bichsel explained. “You can trade about 23 currencies on the Swiss stock exchange. It works exactly the same as a new currency."

Se där ja...

Marc Faber

lördag 24 september 2011

Coxen ökar andelen PM kraftigt

Don Coxe är som ni vet en, av en mycket liten skara folk, som jag verkligen lyssnar ordentligt till. Han är tillsammans med Jim Rickards helt fenomenal på att beskriva makroläget.

Coxe asset allocation i senaste Basic Points har precis kommit ut. Coxe ökar på andelen PM kraftigt:

"Maintain heavy weighting in precious metals, emphasizing gold stocks. They have been good to you for ten years, and they should continue to be so."

Global Exposure to Commodity Equities:


Agriculture 32% –1
Precious Metals 37% +9
Energy 19% –5
Base Metals & Steel 12% –3

För övrigt var det här ju bara ett helt underbart citat från senaste Basic Points om Berlusconi:

"In the midst of the crisis this summer, responding to a prosecution about his involvement with an underaged woman, he appeared in Sicily and told a crowd, "The latest poll asked 1,000 Italian women, 'Would you like to sleep with Berlusconi?' One-third said 'Yes' and two-thirds said 'What? Again?"

:-D

Big Picture på guld:

Kanske ska vi känna av det där MA150 som vi gjort ett antal ggr tidigare under den här bullmarketen. Det befinner sig just nu vid 1572 USD/oz. Det är inget jag varken bettar på eller placerar efter. Jag säger bara att det är en möjlighet bland alla andra. Långsiktigt spelar det ingen roll med de nivåer vi ultimat ska till (>5000 USD/oz).

Massive Silver Correction Makes Silver Incredibly Cheap

THE 200 DAY MOVING AVERAGE

"In a secular bull market, like the precious metals are currently in, when silver moves below 0.95x the 200 day moving average then a buying opportunity presents itself where the probability of a gain on the position relative to the numeraire is much more likely.

On 23 Sep 2011 the price of silver is $30.45 and the 200 day moving average is $35.76 which yields a relative price between the two of 0.8516x.
This ratio has never been lower in the past decade except shortly after Lehman brothers collapsed. Within a year the price had doubled. Within three years the price had gone up five-fold. The current correction and ensuing consolidation is setting the stage for a triple digit FRN$ silver price.

But in this case the markets have been in major liquidation mode and silver has not been spared. This has opened up a tremendous buying opportunity. But due to the large amounts of manipulation in these markets I would caution against the use of leverage."

Precis, håll er undan hävstångsprodukter och belåning.


Nytt bolag till portföljen

Jag adderar ett bolag till portföljen i form av ett lite större guldbolag. Det är New Gold (NGD) med gruvor i Australien, US och Mexiko samt långt gångna projekt i Kanada och Chile. Mycket låga produktionskostnader, stora reserver (8.3 Moz Au P&P), stora resurser (12.9 Moz Au M&I + 4 Moz Au I) och en stabil tillväxt så långt ögat når imponerar (400 koz Au 2011, 450 koz Au 2012, 500 koz Au 2013 + ökningar åren efter det). Jag tänker inte skriva så mycket mer om det här bolaget. Det finns utmärkt info via deras senaste presentation eller helt enkelt på deras hemsida. Jag ser det här som att i stort sett äga bullion fast med en liten hävstång. Otroligt stabilt bolag.

Jag håller däremot på med en lite djupare genomgång av ett annat guldbolag i mid-tier storlek som inte är lika stort som New Gold. Jag är dock inte riktigt klar med jobbet än, men om jag får rätta svaren från bolaget och jag fortfarande gillar vad jag ser så kommer det förmodligen att mynna ut i en liten rapport som jag skickar ut till er bloggläsare. På det sättet får ni informationen sammanställt i ett pdf-dokument och kan själva bedöma vad ni tycker om bolaget. Ni som tidigare har fått mina utskick mailade till er och som t.ex. fick senaste utskicket i form av Allana behöver inte anmäla er till email-listan igen. Men ni eventuella nya läsare som vill ta del av detta framöver kan skicka ett mail till scoris-blog@hotmail.com med rubriken "utskick" så lägger jag till er i email-listan.

Så fick vi då anledningen till den kraftiga nedgången i guld, silver och koppar

Så fick vi då facit till varför nedgången blev så kraftig i guld, silver och koppar den här veckan. Det är skurkarna på CME Group som har varit i farten igen och dragit upp ännu en kanin ur hatten.

CME höjer marginalkraven

Gold margins höjs med 21%

Silver margins höjs med 16%

Copper margins höjs med 18%.

Ska bli roligt att höra anledningen. Brukar det inte vara att de vill sänka volatiliteten och eller liknade LOL? Det är snarare CME som skapar den genom att se till att det blir panikförsäljningar. CME Group, undrar om de delar fikarum med JP Morgan.

Jim Sinclair har rätt, det kommer att höjas till cash/parity innan det här är över och då är det game over. De är desperata, inget snack om saken. Se till att de inte rippar er på era PM-innehav oxå. Papperstomtespelet kommer att få ett slut. Den fysiska efterfrågan kommer att köra över dom.

Intressant att se att guld och silver alltid säljer av kraftigt innan de här höjningarna blir kända...alla som litar på att CME inte läcker till "väl utvalda" räcker upp en hand. Jasså, ingen...

Sprott Money Temporarily Runs Out of Physical Silver

"It’s been pretty wild, especially the last three or four days because of the price drop. People are trading in their paper money for gold and silver, but we are seeing more purchases of silver net. In fact the buying has been really skewed in favor of silver, there is tremendous demand.”

“We have completely run out of physical silver, so we are temporarily out of stock. To clarify, we may have some client buying a single tube of silver maples, while at the same time, another client is buying $5 million of 100 ounce silver bars or gold maple leafs. The bottom line here is the drawdown in price is creating a tremendous amount of demand."

Lyssningsskörden

KWN Weekly Metals Wrap
Gerald Celente KWN
Ben Davies - KWN
Nigel Farage - KWN
Rob Arnott - KWN
Veckans Goldseek Radio

Puh! Svettig vecka är äntligen över. Skönt med lite helg.

fredag 23 september 2011

Celente passar på

Gerald Celente passar på i den smash-down vi just nu ser och köper silver för första gången.

KWN Exclusive - Gerald Celente Announces He’s Buying Silver

"They have regulated the price of gold before, not that they will be able to do it, but I am concerned they will try something to regulate the supply (to the people) and the price of gold as the price eventually keeps going higher. Silver to me is not going to have that kind of regulation imposed upon it.

So I’m buying a position in silver against any future actions taken by the world governments to restrict the supply and the price of gold. They did it before in the US, they will do it again."

Det här är nog den värsta take-down av silver jag sett någon gång. Idag var vi ett tag ner över 16% vilket är värre än någon av dagarna i maj-nedtagningen. Det råder inget som helst tvivel att det har täckts korta positioner för brinnande livet av JPM et al senaste dagarna. Det finns inget normalt överhuvudtaget i de här rörelserna. En sak är dock säker, mina positioner får de inte. Vi är mitt inne i ett krig. Ett krig som papperstomtarna kommer att förlora till slut, överkörda av en fysisk efterfrågan som slår allt. Förra gången vi hade en PM-bullmarket så var en viktig komponent som vi har idag inte med i ekvationen. Dvs en miljard kineser och en miljard indier...

Blev det inte bättre än så här..?

Den frågan antar jag att många nu ställer sig när både guld, silver och dess båda aktier kapas hårt av marknaden. Så, blev det inte bättre än så här? Jag tror inte ens det har börjat faktiskt. En sak som jag måste göra fullständigt klart här tror jag är min strategi. Jag har skrivit det många gånger på bloggen men det skadar inte att upprepa sig. Min strategi har alltid varit att identifiera aktierna som jag tror har möjligheten att utveckla sig som raketer när väl den stora, breda uppvärderingen kommer i sektorn. Jag gör min DD, jag köper aktierna, sedan så är jag beredd att vänta in uppgången. Jag har aldrig sagt eller trott att vägen dit kommer att bli spikrak. Den kommer att bli krokig. Vad jag däremot sagt många gånger är att jag anser att jag inte har kapaciteten att pricka toppar och dalar under rörelsens gång, därav att jag inte trejdar. Jag ser risken att göra bort sig som oerhört stor om man börjar att hoppa in och ur. Jag tror de som klarar att sitta igenom vollan och även öka något på de kraftiga rekylerna, kommer att bli stora vinnare till slut. Trejding tror jag är livsfarligt i den här marknaden. Lika fort som det faller, kan det stiga. Och vad gör man då om man trejdat ur? Jagar aktierna uppåt igen? Nej det där är inte för mig, vollan är alldeles för stor för att försöka pricka toppar och dalar.

Jag vill oxå se stigande kurser varje dag, vem vill inte det? Men jag är samtidigt realistisk och inser att det inte kommer att utveckla sig så. Det kommer att bli choppy, men jag är beredd på att vänta på att det rätta värdet visar sig i aktierna och jag är övertygad om att vi kommer att få se helt fantastiska uppgångar förr eller senare i guld och silveraktierna.

Vad har vi då att gå efter? Jo det närmaste en blueprint vi kommer är att titta historiskt hur det har varit under PM-bullmarkets. Och hur har det då varit? Jo det har varit stora lagg-perioder för aktierna innan det exploderat uppåt.
Vettig artikel på ämnet länkad nedan. Jag har även kopierat in några utdrag jag tyckte var viktiga, men läs hela artikeln!

Som en lite notering. Allt som skrivs om guld och guldaktier kan ni applicera på silver och silveraktier, men med hävstång. Både upp som ned.

How Long Might It Take to Get Rich from Gold Stocks?

"Let’s just admit it: we’re invested in gold stocks not just to make money, but for the chance to change our lifestyles. And with their lackadaisical year-to-date performance, one may begin to wonder if they’re still going to bring the magic.

While the answer will depend as much on the individual investor as it does the market, let’s look at some historical patterns to get a hint as to how similar or different our situation is to past bull markets, as well as what realistic expectations we can hold about the future.

Gold stocks underperformed gold for two years prior to the 1979-‘80 mania. What many frustrated investors don’t realize is that leading up to the blow-off top in gold in 1980, gold producers lagged the metal for two full years. From January 1977 through the end of 1978, gold rose 58.4%. But gold stocks, as measured by Barron’s Gold Mining Index, were up only 11.7%. The metal outperformed the producers by a margin of four to one, despite it being the middle of a bull market.

Once the mania began, gold producers returned roughly four times the money. From January 1, 1979 through their peak in October, 1980, gold stocks rose $293.6%. The metal gained 274.8% during its part of the mania, hitting its pinnacle of $850 on January 21, 1980.

The big action was with the juniors and explorers; the average return of 15 companies we sampled was 2,313% during this 22-month period. What’s ahead could be truly spectacular.

Gold stocks peaked nine months after gold. The April Fool’s joke in 1980 was on those who thought the bull market was over at that point. What’s important to realize is that the public’s biggest shift from gold to the equities occurred after gold’s blow-off top.

Gold stocks did well in spite of the world being a tumultuous place. Inflation was over 12% in 1980 and interest rates hit 13.5%. Two recessions occurred in the late ‘70s and early ‘80s. An oil crisis hit in 1979, and Iraq invaded Iran. In the midst of all this, gold stocks soared.

So, will gold stocks bring us riches? History doesn’t repeat in exact terms, but it usually rhymes. And given our similarities to the last great bull market, I think we’re in the right place."

Jag kan inte bestämma strategi åt er, jag kan bara förmedla hur jag själv gör och hur jag själv tacklar turbulensen. Om ni känner att "det här passar inte mig", ja då får ni försöka hitta en strategi som passar er. Jag har hållit på med aktier i så många år nu och jag har varit med om både det ena och det andra och det här är vad som passar mig.

Vi är låååångt ifrån någon topp i denna PM-bullmarket. Aktierna har knappt inte ens reagerat än. Vi har nyligen haft en rad nya ATH i en del "market darlings" men utöver det så har nästan inget börjat att ens vibrera än. Här gäller det att bestämma vilken strategi man har och om man är beredd på vollan. Klarar man av detta, så tror jag mycket är vunnet. Sentimentet är uselt där ute just nu, men det är det alltid på botten. Är ni beredda på vollan?

torsdag 22 september 2011

Kapitulation?

Någon som börjar få illamåendekänslor..?

Det brukar generellt vara ett gott tecken och kanske har vi idag en rejäl botten efter 9 månaders bear. Det brukar oftast krävas en rejäl kapitulation, margin calls, panikförsäljning och nedspik på indexen för att sätta en botten. TSX Ventures öppnade med ett rejält gap i grafen och bankades ned till ett frescht 52-v-lägsta. Jag tycker mig se tecken på ren kapitulation idag, aktier säljs urskiljningslöst oavsett fundamenta. Osvuret är alltid bäst, men jag undrar om det inte är en botten vi ser.

Allana slaktas tillsammans med allt annat men företaget fortsätter att hitta mer och mer och mer potash och deras resurs bara växer. Största fasan nu är ju att en jätte skulle ta tillfället i akt och buda på Allana. Får hoppas deras starka ägare sätter sig på tvären då.

Allana Potash Intersects High-Grade Potash at 38% KCl Over 3.5 Metres and Provides Project Update

"TORONTO, ONTARIO--(Marketwire - Sept. 22, 2011) - Allana Potash Corp. (TSX:AAA - News; OTCQX:ALLRF) ("Allana" or the "Company") is pleased to announce that it has intersected three zones of strong potash mineralization in Hole DK-11-27 ("Hole 27"). Hole 27 is located in the northern portion of the concession block and was targeted to test potash mineralization west of Hole 13. Hole 27 intersected a strong Sylvinite Zone at a depth of 159.9 metres which yielded 37.70% KCl over 3.45 metres. This hole also displayed a prominent Upper Carnallitite Zone which returned 13.00 metres grading 17.41% KCl. A robust Kainitite Zone was also intersected deeper in the hole at a depth of 259 metres and returned 23.05 % KCl over 7.67 metres."

Även Orvana kom med nyheter idag och det börjar så smått rulla på i Spanien. Just nu ~32 000 oz Au i årstakt + 60 000 oz Ag och 2.4 Mlbs koppar. Nästa år ökar produktionstakten i anrikningsanläggningen + att halterna ökar. De kommer nog att få ordning på verksamheten till slut. Alla miningbolag drabbas av strul i skiftande grad. Det hör till businessen.

Orvana Announces Drill Results and Provides an Operations Update at El Valle-Boinas/Carles Gold/Copper Mine, Northern Spain

"August production was 2,641 ounces of gold, 5,000 ounces of silver, and 208,844 pounds of copper from an average daily throughput of 1,542 tonnes with head grades of 1.94 grams per tonne gold, 6.21 grams per tonne silver, and 0.30% copper. The commissioning of the mine is advancing positively. Throughput is better than the planned 1,400 tonnes per day, which throughput will increase to 1,900 tonnes per day when the shaft is completed in early 2012. Gold head grades should steadily increase over the next few months and 2012 monthly gold production is targeted at an average of 5,000 ounces per month."

Dags för tacos

Stökigt och bökigt

Ska vi summera lite. Fed kom med sin Operation Twist precis som väntat samtidigt som de stärkte orden lite vad gäller riskerna på nedsidan för ekonomin. Räntan hålls fortsatt vid noll till minst mitten av 2013 (5 år av nollränta, har det hänt förut?). Fed tog här ännu ett steg närmare ett QE3 och centralbanken i England (BOE) har redan börjat fila på nya kvantitativa lättnader enligt uppgift igår. Tro inte att Fed kommer att stå och se på när ekonomin bromsar in än mer och andra centralbanker kör på med mer QE, inte en chans. Arbetslösheten och hussektorn kommer att tvinga fram mer och fler åtgärder. Med andra ord, mer av samma. Negativa realräntor så långt ögat når och de enda safe haven som finns kvar där ute är guld och silver.

Igår var en stökig dag på börserna och tro mig, det är inte bara vi och våra råvarujuniorer som drabbas. Låt mig ta ett exempel. Jag har följt ett av de stora kväve-fert-bolagen under hela våren och genom sommaren. Kursen har gått som en raket och bolaget tjänar pengar som gräs. Kolla vad som skett på två dagars handel.

Aktien har störtdykt från 190 till 140 och tre månaders uppgång är raderad. Vi snackar här om ett bolag som har ett MCAP på 2600 MUSD med 8% i direktavkastning och P/E 12. Vad jag har sett så har inga negativa nyheter för bolaget kommit. Igår föll aktien med över 18%. Så ni ser att det har varit stökigt och bökigt även bland de större, lönsamma bolagen.

När det gäller guld och silver så är jag inte det minsta besviken. De båda metallerna har i år gjort precis vad man kunde hoppas på. Dessutom, trots ett massivt dollarrally senaste tiden så har vi ändå ~1800 dollar guld och ~40 dollar silver. Det är styrka i mina ögon. Guld är upp 25% sedan nyår och silver är upp 33%. Det är mycket bra siffror för två "valutor".

Silver har kommit långt i sin konsolidering och jag tror silver kommer att stiga mer resten av året än guld. Hittills i år har vi en hävstång på 1.3 för silver jämte guld. Det bör kunna öka till 2-3 ggr när det väl lossnar för silver igen. Så får vi se 2000 USD/oz för guld innan nyår som många duktiga observatörer tror på, så är det en uppgång med 12%. Applicerar vi 2-3 ggr hävstång på silver så betyder det 24-36% upp. Omvandlat till absoluta tal 49-54 USD/oz för silver, vilket låter rimligt. Jag ställer in siktet på 2000 USD/oz respektive 50 USD/oz.

Guld- och silveraktierna däremot har haft ett motigt år så här långt och där finns det all anledning att vara besviken på utvecklingen. Även om HUI för bara någon vecka sedan slog nytt ATH, så känns det inte riktigt som det. Juniorerna är alltid sist att svara, men när de väl svarar så gör de det med besked. Det kan räcka med 2 veckors handel för att sätta nya high. Det är inget man kanske tror just nu, men så är det. Vi som har varit med ett tag har sett de perioderna många gånger. Det är som jag skrivit många gånger tidigare, man måste bestämma sig för om man tycker att det är värt väntan. Jag tycker att det är det och kör efter den strategin. Att jaga snabba pengar fungerar sällan. Det är hård DD och sedan ha tålamod att invänta uppvärderingen som gäller. Så länge guld och silver håller sig på ~dessa nivåer eller högre, så kommer bolagen både att bli vinnare och vinstmaskiner.

Jag hade förresten kontakt med Avino igår. Arbetet med att bygga den tredje nivån i San Gonzalo löper på som det ska. De ska även bygga ut el från anrikningsverket till gruvan (bör sänka produktionskostnader). David hoppades komma med en release nästa vecka med en update från hur arbetet fortskrider så den ska bli intressant att läsa. I november ska David till Boston för att marknadsföra Avino, Jag har för mig det vad Boston han nämnde en gång i våras när han hade varit hos någon fond-manager som hade sagt att de var intresserade av att investera i Avino men att de ville se en notering på AMEX först. Well, nu är det bara att öppna plånkan mister... :)

Mitt bästa råd jag kan ge är; läs på om bolagen ni sitter på. Är ni på det klara med fundamentan så blir osäkerheten mindre när det gungar där ute. Frånsett några market darlings - som t.ex. Avion som satte nytt ATH nyligen - så är de flesta bolag ordentligt nedtryckta och då säljer man inte. Det är precis som när kommentarerna här på bloggen i somras var fulla av inlägg från folk som var redo att sälja av sina AUN på 55 cents, CMB på 23 cents och ASM under 2 CAD. Men sista beslutet måste ni förstås ta själva.

onsdag 21 september 2011

Operation Twist

Lanseras nu...

Breaking News

FED TO BUY $400B OF LONG-TERM DEBT, SELL $400B SHORT-TERM DEBT

Fed ramps up aid to economy with $400 billion stimulus


"WASHINGTON (Reuters) - The Federal Reserve on Wednesday dialed up its aid to the beleaguered U.S. economy, launching an effort to put more downward pressure on long-term interest rates over time and help the battered housing sector.

The Fed said it would launch a new $400 billion program that will tilt its $2.85 trillion balance sheet more heavily to longer-term securities by selling shorter-term notes and using those funds to purchase longer-dated Treasuries.

It will now also reinvest proceeds from maturing mortgage and agency bonds back into the mortgage market, an acknowledgement of just how weak conditions in the sector have remained.

"Recent indicators point to continuing weakness in overall labor market conditions, and the unemployment rate remains elevated," Fed said in its statement.

Faced with a lofty 9.1 percent jobless rate, consumer and business confidence sapped by a troubling U.S. credit downgrade, and an escalating sovereign debt crisis in Europe, Fed officials have signaled they would seek to prevent already sluggish U.S. growth from weakening further."

CMC Metals

Mitt uppe i alltihopa kommer CMC Metals med release. Lite lägre brutet (1700 ton istället för 2500 ton) pga väder. Bulkprovet kommer att skeppas och säljas i omgångar under resten av året.

1700 ton x 2500 g/t / 31.1 = 136 000 oz

136 000 x 0.8 x 40 = 4.3 MUSD

Lägg sedan till detta kassaflödet från Bishop Mill. De har malm med halter på 1 oz/ton guld (!) och kommer att kunna producera 100 000 oz över 3 år varav de får behålla hälften (de har JV med annat bolag).

Dvs ca 15 000 oz guld per år till CMC. De tror själva att detta kommer ge 5 ggr så stor omsättning som bulkproven från Silver Hart. Låt oss säga att det högt räknat kostar 1000 USD/oz totalt att producera det, det ger vid dagens guldpriser ca 12 MUSD netto. Kombinerat med Silver Hart har vi då ~15 MUSD netto (!).


MCAP 18 MCAD.

Fortfarande mycket mycket bra.

"Vancouver, B.C.: CMC Metals Ltd. (the "Company") is pleased to announce that the 2011 bulk sample ore will be prepared for shipment by the end of this week. Based on preliminary sampling and grade control assays, 300 tonnes of the bulk sample can be direct shipped immediately. The Company is finalizing a test shipment contract that will provide the foundation for further shipments over the next few months. It is proposed that the entire bulk sample will be prepared for shipping and contracted for sale by year end. Estimated final tonnage that was removed from the site was 1700 tonnes up from 130 tonnes which was removed last year. Unfortunately weather conditions dictated the work stoppage and the removal of the equipment and bulk sample before meeting the 2500 tonne goal. Final tonnage will be determined during the shipping process.

Furthermore, the Company wishes to announce that it has granted 250,000 common shares pursuant to an incentive stock option under the Company's Rolling Stock Option Plan, which Plan received shareholder approval at its last Annual General Meeting held June 23, 2011. The options have been granted for a one year period expiring October 1, 2012 at the exercise price of $0.33 per share, subject to TSX Venture Exchange approval.

In compliance with NI 43-101, Don Wedman, P.Eng., President and Chief Executive Officer of the Company, is the Qualified Person who prepared or supervised the preparation of the technical information presented in this news release."

15 minuter...

Bank of America nedgraderat

"Breaking News: Moody's downgrades Bank of America, cuts senior debt to BAA1 from A2"

På CNBC pratar analytikerna om att Banken inte klarar vidare nedgång i housing och nu ska vi veta att vi pratar om Amerikas största bank.

Man kan nog utgå från att Fed kommer att vilja trycka ned lånekostnader ännu mer så operation twist är förmodligen en done deal. Frågan är, kommer det mer?

Bankerna lånar inte ut

-men det kan Benny ändra på genom att sänka räntan han betalar bankerna för att hålla kapital hos Fed. Kapital som sitter hos Fed istället för att användas till utlåning.

Bernanke Battling Housing Collapse Shows Fed Has Few Tools to Heal Economy


"U.S. mortgage rates are the lowest in at least four decades, with a 30-year fixed loan available at 4.09 percent. That didn’t help Alexis Wolf buy a townhome in Beaverton, Oregon.

“Unless you have family help, you’re stuck renting,” said Wolf, 26, a real estate broker who turned to relatives for a loan because she didn’t have the credit and employment history needed to qualify for a mortgage.

Wolf’s experience illustrates the predicament for Federal Reserve policy makers as they end a two-day meeting today to consider ways to boost economic growth. Low interest rates, the traditional medicine for a flagging economy, aren’t helping housing, which since 1982 has aided every recovery except the current one."

Dags för nya tag och inte bara nollränta.

Skulle tippa på att Fed är sugna på att få ut de där reserverna i systemet. Problemet är ju bara att göra det på ett ordnat sätt för att en tidsinställd pengabomb inte ska explodera ut i ekonomin.

Har ni laddat upp?

Om jag får gissa

Fed brukar sällan riktigt överraska marknaden. De brukar försöka se till att det de levererar till marknaden till stor del redan är kommunicerat genom deras "kanaler". Så därför, om jag får gissa, så tror jag att Fed idag kommer att lansera "Operation Twist". Något som marknaden förväntar sig. Det näst mest troliga, skulle vara att de även sänker räntan på bankreserver hos Fed, men det är inget jag förväntar mig idag.

Jag kommer att köra lite "Fed-vaka" på bloggen här ikväll.

Englands centralbank förutser mer QE för landet för övrigt. Det var de som startade QE'n vid finanskrisen, innan Fed. Ska de gå i bräschen igen för nästa runda QE världen över..?

BOE Officials See QE as Increasingly Probable

"Bank of England officials considered ways of adding stimulus to the economy this month and most of them said an expansion of their 200 billion-pound ($314 billion) bond purchase program is “increasingly probable.”

The nine-member Monetary Policy Committee, led by Mervyn King, voted 8-1 to maintain the current size of the bond plan and were unanimous in keeping the benchmark rate at a record low of 0.5 percent. Minutes of the Sept. 8 meeting show the decision on whether to expand stimulus was “finely balanced.”

Most policy makers said it was “increasingly probable that further asset purchases to loosen monetary conditions would become warranted at some point,” the minutes said. “For some members, a continuation of the conditions seen over the past month would probably be sufficient to justify an expansion of the asset purchase program at a subsequent meeting."

Show time Benny


Dan Norcini - Huge $17 Gold & $2.48 Silver Premiums in China

Norcini om den häftiga premium som Asien nu betalar för guld och silver i Shanghai jämfört med på Comex:

“Earlier today your source out of London mentioned the Chinese were paying a $17 premium for gold and an astounding $2.48 premium for silver vs the COMEX over in Shanghai. This is absolutely incredible and you can see it in the charts. The support that is underneath this market is rock solid, that’s the Asian’s that are buying in the London and COMEX markets.”

“As I read that piece, Eric, it was a confirmation of the technical action that has showed very strong buying below the $1,800 level and it keeps forcing the market back up rather quickly. Yesterday it appeared that the buyers were waiting to see if they could pick up some gold at cheaper prices, but today they lost patience and you could see the concerted buying effort, which took gold right back above the $1,800 level."

Kommer ni ihåg att jag skrev här på bloggen för någon vecka sedan om att Newmont nu skulle ta krafttag för att få aktien att stiga tillsammans med ett stigande guldpris? Här är texten jag la ut som visar att Newmont hade bestämt sig för att, inte bara knyta utdelningen till ett stigande guldpris, utan även överväga återköp av aktier. Det här är något som shortare att "run to the hills", vilket är något vi även sett i aktien:

"Look at Newmont, this is a stock that has gone almost straight up for the last month. Newmont announced that if the gold price stayed above $1,700, they were going to increase their dividend. Well, that’s good news if you own Newmont, but it’s horrific news if you have been shorting Newmont.

As you know, Eric, these hedge funds have been playing that ratio spread trade where they have been buying paper gold and selling the mining shares. As we’ve been warning, that ratio trade is beginning to blow up on them as the mining shares are increasing their dividends."

Mycket intressant och det här är något som sänder signaler till alla shortare av PM-aktier där ute. När hedgefonderna tar bort handen som tryckt ned sektorn kommer det att märkas, tro mig.


Fed Target Must be 5% Inflation

"The Federal Reserve may engage in what has been mocked by investors as “the twist,” a bond buying program intended to reduce long-term borrowing costs by soaking up long-dated Treasury issues. Of course, no matter the short-term goal, the real goal is to monetize the entirety of the US debt loads.

In 2011, the debt to GDP ratio for the United States will cross the psychologically important ratio of 1:1, meaning that the entirety of economic production in the United States is equal to that of the public debt. For each dollar of economic production, the United States government (not including personal debt) has one dollar in existing debt.


Debt to GDP is one of the few ways for investors to understand the importance of national debt in an economy. It’s also one of the few metrics that allows us to see the efficacy of fiscal stimulus programs, which have thus far provided a negative change in GDP for each new dollar of debt.


However, what is most important is how the United States can reduce its total debt load relative to gross domestic product. The United States and its citizenry could increase their productivity, produce more, and thus reduce the importance of debt. Or, in a more likely case, the United States could print money to replace the debt, essentially inflating away the $14 trillion debt as it currently exists."

"In order to sustain a relative plateau in the debt to GDP ratio, the Federal Reserve will have to make up for the short-fall. With real growth lagging in at inflation-adjusted readings of .7%-1% in the first half of the year, the Federal Reserve’s new mandate must be a steady inflation rate of at least 4%, otherwise the US government will have a sovereign crisis of its own."

Och det är vad allt handlar om. Att inflatera bort skulderna i USA genom att låta inflationen stiga till 4-5% och försöka hålla den där utan att den spikar uppåt. Det var något Jim Rickards - återigen briljant av honom - förklarade för oss redan i våras/somras. Han insåg förstås att det var enda vägen ut.

"Gold and silver are the only safe havens when the basis for wealth—dollars and cents—are losing money as a result of intentional policy to devalue the dollar."

Nu lämnar vi över scenen till Benny. Operation Twist? Sänkt ränta på bankreserver? Obligationsköp? Släpper inflationsmålet? Ikväll vet vi...

tisdag 20 september 2011

Kraftig premium mot Crimex i Asien

KWN's "London Trader" med färsk info om vad som pågår i guld och silvermarknaden när det kommer till Crimex vs. Asien.

London Trader - Massive Physical Floor in the Gold Market


"China is trading gold at a $17 premium today vs COMEX futures. Silver is trading at a premium of $2.48 vs futures price (COMEX). What this tells you is that these people in China are willing to pay the equivalent of roughly $12,500 more per contract than what silver is being traded for on the COMEX.”

“As soon as China closes trading each day, that is when the selling starts in the paper markets. These raids on the price are designed to get weaker players flushed out of the futures markets so they (commercials) can cover some of their short positions.

If there is that strong of a bid for gold out of the Eastern hemisphere, what that tells me is that all of the heavily leveraged paper manipulation in the West will not have much more downside impact. All the manipulators are doing at this point is compressing a spring, but at some point this market is eventually going to gap up incredibly hard against them."

Om silver:

"As far as silver goes, the paper price is becoming increasingly irrelevant. It is possible there could be a spike to $37 or $38 in thin access trading, but the bottom line is that serious physical buying will be taking place anywhere below $40, so this is a losing game for the paper manipulators."

Det är bara att luta sig tillbaka, ta en toy och vänta på att papperstomtarna återigen ska bli överkörda av en bulldozer i form av asiatisk fysisk efterfrågan. Nästa gång det släpper så har vi guld i 2000 USD/oz och silver norr om 50.

Operation Twist imorgon?

Bloomberg;

Fed Likely to Begin ‘Operation Twist’: Survey

"Federal Reserve officials tomorrow will probably announce a program for monetary easing that will do little to help 14 million unemployed Americans find work, according to economists in a Bloomberg News survey.

The Federal Open Market Committee will decide to replace short-term Treasuries in its $1.65 trillion portfolio with long- term bonds, according to 71 percent of 42 surveyed economists. The move, known as “Operation Twist” for its goal to bend the yield curve, will probably fail to reduce the 9.1 percent unemployment rate, 61 percent of the economists said. Among those, 15 percent predict it will be “somewhat harmful.”

Operation Twist is among a few untested policy tools that Chairman Ben S. Bernanke has said the Fed could use as risks to the U.S. recovery rise and unprecedented easing falls short of fulfilling the Fed’s mandate for full employment. The yield on the 10-year Treasury note already fell to a record low this month on concerns global growth is flagging and Europe’s sovereign-debt crisis will intensify.

“It’s better than nothing but it’s obviously not going to be a knockout blow or a game changer for the economy,” said Michael Feroli, chief U.S. economist for JPMorgan Chase & Co. in New York. The FOMC began its meeting at around 10:30 a.m. in Washington and plans to release a policy statement tomorrow at about 2:15 p.m."

Eller kommer Fed att ta i lite hårdare och även sänka räntan på de reserver som bankerna håller hos Fed. För att på det sättet "tvinga" bankerna att låna ut pengarna för att de ska kunna få någon avkastning på kapitalet?

Eller kommer Fed att ta till B52orna och helt enkelt komma med något "nuclear option"?

Imrogon kväll har vi svaret.